Процесс ликвидации (постоянный и фьючерсный USDC)

Для USDC бессрочных и фьючерсных контрактов поддерживаются три режима маржи, и процесс ликвидации отличается в зависимости от различных режимов маржи: Изолированная маржа (применимо только к единому торговому счету), кросс-маржа и маржа портфеля.

Изолированная маржа (применимо только к счету Unified Trading)

В настоящее время только счет, который был обновлен до Единого торгового счета, поддерживает контракт USDC на бессрочные и фьючерсные услуги в изолированном режиме.

В режиме изолированной маржи ликвидация инициируется, когда Марковая цена достигает Ликвидационной цены. Когда запас положения уменьшается до уровня запаса обслуживания, положение ликвидируется. Обратите внимание, что если трейдер одновременно занимает длинные и короткие позиции в изолированном режиме, то может произойти, что обе позиции будут ликвидированы при экстремальном движении рынка, поскольку длинные и короткие позиции являются независимыми.

Когда происходит ликвидация, компания Bybit Kазахстан использует ликвидацию частично для снижения необходимой маржи техобслуживания во избежание полной ликвидации. Процесс ликвидации выглядит следующим образом.

Трейдеры с самым низким уровнем маржи

Отменить все активные заказы по данному контракту;
Если она по-прежнему не соответствует требованиям к марже обслуживания, эта позиция будет закрыта по банкротской цене Ликвидационным двигателем.

Трейдеры на втором или более высоком уровне маржи

Ликвидационный механизм попытается снизить уровень маржи, чтобы снизить требования к марже:
Отменить все активные заказы по этому контракту, сохраняя существующую позицию для снижения маржи;
Отправить порядок FillOrKill разницы между текущим значением положения и значением нижнего уровня маржи, который удовлетворяет требованиям к марже, тем самым предотвращая дальнейшую ликвидацию;
Если позиция все еще находится в стадии ликвидации, эта позиция должна быть принята двигателем ликвидации по цене банкротства.

В режиме кроссмаржи и маржи портфеля маржа маржи по счету (ММ) является ключевым показателем для оценки уровня риска вашего счета. Ликвидация будет инициирована, когда ставка ММ по счету достигнет 100%. В двух режимах маржи параметры, влияющие на MM счета, также отличаются. Формула расчета следующая:

Перекрестная маржа

Ставка ММ счета = маржа обслуживания / остаток маржи

Маржа портфеля

Ставка ММ по счету = маржа/доля в уставном капитале

Акция = маржа + опционная рыночная стоимость

Обратите внимание, что фьючерсный контракт USDC доступен только на едином торговом счете (UTA). Чтобы узнать больше о процессе ликвидации в режиме UTA, посетите веб-сайт здесь.

Примечание:

— Для трейдера предоставляется ликвидационная цена, чтобы лучше понять существующий позиционный риск. Обратите внимание, что она предназначена только для справки, и трейдерам рекомендуется использовать маржу по обслуживанию счета (ММ) и начальную маржу счета (IM) для оценки риска счета.

Перекрестная маржа

Перекрестная маржа основана главным образом на балансе маржи, IM и MM и определяет риск ликвидации счета.

Трейдеры могут установить свой предпочтительный рычаг в зоне заказа. Они могут снизить рычаг и увеличить маржу, чтобы снизить риск принудительного закрытия позиций.

Когда происходит ликвидация, Bybit Kазахстан использует частичную ликвидацию, чтобы уменьшить требуемый MM во избежание полной ликвидации. Процесс ликвидации выглядит следующим образом:

Позиции с маржой Уровня 1

1. Все заказы на открытие новых вакансий в учетной записи будут отменены. Сюда входят заказы, увеличивающие текущий размер должности, или заказы, которые откроют позицию в противоположном направлении после выполнения.

2. Если ставка ММ по счету все еще достигает 100%, ликвидация поэтапной деятельности будет проводиться для бессрочной позиции USDC. Будет предпринята попытка постепенной ликвидации положения, чтобы освободить маржу и снизить ставку ММ до уровня, необходимого для поддержания положения.

В случае ликвидации позиция будет урегулирована по цене банкротства, и будет взиматься ставка комиссионного сбора. Если позиция закрыта по цене, которая хуже цены банкротства, Bybit Kазахстан будет использовать остаток страхового фонда для покрытия дефицита. Если позиция будет закрыта по цене, превышающей цену банкротства, она будет внесена в страховой фонд.

Должности с уровнем маржи 2 или выше

Bybit Kазахстан попытается снизить уровень маржи, чтобы уменьшить требуемую маржу. Процесс ликвидации выглядит следующим образом:

2. Закрыть частичную позицию, отправив заказы на заправку или уничтожение, чтобы выполнить требования к минимальной марже, тем самым предотвращая дальнейшую ликвидацию.

3. Если ставка ММ по счету все еще достигает 100%, продолжайте снижать уровень лимита риска для должности, до которой маржи достаточно для поддержания этой должности.

Пример:

Предположим, что трейдер A имеет длинную стоимость позиции 1 500 000 USDC, а также размещает лимит заказов на сумму позиции 1 000 000 USDC.

Когда ставка MM счета достигает 100%, инициируется ликвидация. При перекрестной марже процесс ликвидации выглядит следующим образом:

1. Отмените все заказы с номиналом должности 1 000 000 USDC и уменьшите текущий лимит риска с Уровня 3 до Уровня 2. Это снижает требования к марже обслуживания и, таким образом, предотвращает ликвидацию за счет снижения доли MM счета.

Если ММ по-прежнему достигает 100%:

a. Для существующей стоимости позиции в 1 500 000 долларов США механизм ликвидации попытается частично закрыть 500 000 долларов США и снизить предел риска до самого низкого уровня, чтобы предотвратить полную ликвидацию.

b. Если система рассчитывает, что выполнение шага (a.) выше положения все еще имеет высокий уровень риска (ставка MM более 160%), ликвидационный двигатель займет положение, и все положение будет ликвидировано.

Если позиции находятся на самом низком пределе маржи, а ставка ММ счета все еще достигает 100%, механизм ликвидации продолжит ликвидировать позицию по рыночным ценам, чтобы снизить ставку ММ, необходимую для сохранения позиции.

Примечание:

— При бессрочной торговле по контракту USDC поддерживается только односторонний режим. Пользователи могут занимать длинную или короткую должность в контракте.

Маржа портфеля

Маржа портфеля в основном основана на акционерном капитале, начальной марже и марже обслуживания для определения риска ликвидации счета.

Бессрочные контракты USDC не поддерживают корректировку рычага по марже портфеля. После ликвидации отсутствует процесс снижения предела риска и частичного закрытия позиции. Процесс ликвидации выглядит следующим образом:

1. Все активные заказы в учетной записи будут отменены.

2. Если ставка ММ по счету все еще достигает 100%, ступенчатая ликвидационная система вычислит стоимость закрытия позиции и соответственно квадратизирует позицию, чтобы снизить ставку ММ.

Пересмотр дела трейдера А:

Когда ставка MM счета достигает 100%, инициируется ликвидация. При марже портфеля процесс ликвидации выглядит следующим образом:

1. Отмените все заказы на сумму 1 000 000 USDC.

Если ставка ММ по счету все еще достигает 100 %:

2. Система ликвидации с стремянкой вычислит стоимость закрытия длинной позиции в размере 1 500 000 долларов США и квадратизирует позицию соответственно, чтобы снизить ставку ММ.

Если система посчитает, что положение по-прежнему имеет высокий уровень риска (ставка ММ выше 160%), двигатель ликвидации займет положение, и все положение будет ликвидировано.

Примечание:

— В марже портфеля лимит риска основан на всем счете USDC Derivatives.

Если есть варианты или если у вас есть как бессрочные контракты, так и опционы на счете, обратитесь к Процессу ликвидации (Опции) для получения информации о соответствующем процессе ликвидации.