Режим изолированной маржи позволяет трейдерам более точно управлять рисками, изолируя маржу для отдельных позиций. Это гарантирует, что неблагоприятные события, влияющие на одну позицию, не затронут другие. Однако такой повышенный контроль сопряжён со снижением эффективности использования активов, поскольку маржа, выделенная для одной позиции, не может быть использована для других.
Начальная маржа (НМ) и поддерживающая маржа (ПМ)
Начальная маржа (НМ) — это сумма маржинального баланса, необходимая для открытия позиции. Эта маржа служит буфером для поглощения потенциальных убытков, гарантируя, что у трейдеров будет достаточно капитала для поддержания своих позиций. Это крайне важно, поскольку недостаточная НМ может привести к ликвидации позиции, если рынок пойдёт против трейдера.
Поддерживающая маржа (ПМ) — это минимальная сумма маржи, необходимая для поддержания открытой позиции. Когда рынок движется против позиции, нереализованные убытки уменьшают маржу позиции. Если оставшаяся маржа позиции падает до уровня требования к поддерживающей марже или ниже, позиция будет ликвидирована.
ПМ служит минимальным буфером безопасности, необходимым для поддержания открытой позиции. Чем ближе маржа позиции к требованию по поддерживающей марже, тем выше риск ликвидации.
Проще говоря, начальная маржа — это сумма, необходимая для открытия позиции, а поддерживающая маржа — это минимальная сумма, необходимая для поддержания этой позиции открытой.
Расчёты начальной и поддерживающей маржи
Спотовая торговля
Спотовая торговля предполагает покупку и продажу реальных активов без возможности заимствования, поэтому начальная или поддерживающая маржа здесь не применяется. Спотовая маржинальная торговля не поддерживается в режиме изолированной маржи.
Торговля бессрочными контрактами и фьючерсами
Расчёт НМ и ПМ в режиме изолированной маржи одинаков как для одностороннего режима, так и для режима хеджирования, поскольку маржа для каждой позиции изолирована от других.
Формула
Начальная маржа = стоимость позиции ÷ кредитное плечо
Поддерживающая маржа = (стоимость позиции × ставка поддерживающей маржи) – вычет из поддерживающей маржи
Где:
Стоимость позиции по контрактам USDT и USDC = размер позиции × цена маркировки
Стоимость позиции по инверсным контрактам = размер позиции ÷ цена маркировки
Обратите внимание, что начальная и поддерживающая маржа, указанные во вкладке позиции, включают комиссию тейкера, которая может взиматься при закрытии позиции.
Ориентировочная комиссия за закрытие позиции
Направление «лонг» = средняя цена входа в позицию × размер позиции × (1 − 1 ÷ кредитное плечо) × ставка комиссии тейкера
Направление «шорт» = средняя цена входа в позицию × размер позиции × (1 + 1 ÷ кредитное плечо) × ставка комиссии тейкера
Важное примечание:
Поскольку начальная маржа рассчитывается с использованием цены маркировки, а цена маркировки постоянно колеблется в зависимости от рыночных условий, стоимость позиции и соответствующее требование к начальной марже также будут меняться в режиме реального времени.
Когда цена маркировки растёт, стоимость вашей позиции увеличивается, что, в свою очередь, повышает требование к марже. Однако если у вас открыта лонг-позиция, это не увеличит общий риск для аккаунта, поскольку ваша нереализованная прибыль компенсирует рост требуемой маржи.
Более подробные расчёты с примерами приведены в статьях ниже:
Бессрочные и экспирируемые контракты USDT
- Начальная маржа (бессрочные и экспирируемые контракты USDT)
- Поддерживающая маржа (бессрочные и экспирируемые контракты USDT)
Бессрочные USDC контракты
Инверсные бессрочные и экспирируемые контракты