Тейк-профит (TP) и Стоп-лосс (SL) — это инструменты для управления торговыми рисками. С помощью TP/SL вы можете автоматически закрыть сделки или позиции, когда рынок достигает уровней вашей заранее установленной цены. Ордер TP позволяет зафиксировать прибыль, особенно на волатильных рынках, в то время как ордер SL помогает ограничить потенциальные убытки, когда рынок движется в неблагоприятном направлении.

В следующих разделах объясняется, как работает TP/SL для торговли на рынках Спот и Фьючерсы.

1. Различия между Спот TP/SL и Фьючерсы TP/SL

2. Спот TP/SL

3. Фьючерсы TP/SL

Различия между TP/SL на Споте и TP/SL на Фьючерсах

TP/SL работает по-разному при торговле на Споте и Фьючерсах. В таблице ниже приведены основные различия:

Спот TP/SL

Подобно OCO и условным ордерам, Спот TP/SL позволяет трейдерам автоматически размещать ордера «Купить» или «Продать» на заранее заданных уровнях цены. Однако эти типы ордеров отличаются тем, как резервируются активы, как описано ниже:

Прямой TP/SL через Зону ордера

Вы можете установить цену триггера, цену ордера (для лимитных ордеров) и количество ордера для ордера TP/SL. Активы резервируются при размещении ордера TP/SL. Как только цена последней сделки достигнет заранее установленной цены триггера, будет размещен лимитный или рыночный ордер в зависимости от настроек вашего ордера. Чтобы получить ещё больше информации о том, как настроить TP/SL через зону ордера, обратитесь к этому разделу.

Важные примечания:

a. Рыночный ордер будет исполнен мгновенно по наилучшей доступной рыночной цене. Все рыночные ордера подписываются на принцип IOC (Мгновенно или Отменить). Любая часть, которая не может быть исполнена мгновенно из-за недостаточной ликвидности или ограничений цены, будет автоматически отменена.

b. Лимитный ордер будет отправлен в книгу ордеров для исполнения по указанной цене ордера. Если лучшая цена спроса/предложения лучше, чем цена ордера, лимитный ордер может быть исполнен мгновенно по лучшей доступной цене. Исполнение лимитного ордера не гарантируется и зависит от движений цены и ликвидности книги ордеров.

Пример

Предполагая, что текущая цена в BTC составляет 20 000 USDT, следующие примеры иллюстрируют, как работают ордера TP/SL с различными триггерами и ценами ордера.

Предварительная установка TP/SL с лимитным ордером

При размещении лимитного ордера вы также можете предварительно установить ордера TP/SL. Как только лимитный ордер исполнен, предустановленные ордера TP/SL автоматически размещаются на основе указанных цен триггера и количества ордера.

В отличие от самостоятельных ордеров TP/SL, которые резервируют активы мгновенно при размещении, TP/SL, предустановленный с лимитным ордером, следует принципу «Один отменяет другой» (OCO). Активы резервируются только для одного типа сделки в один момент времени. Это позволяет заранее устанавливать как TP, так и SL в виде рыночных или лимитных ордеров для одного и того же актива. Когда срабатывает триггер одного ордера, другой автоматически отменяется.

Для лимитных ордеров TP/SL, как только срабатывает триггер TP или SL, другой ордер мгновенно отменяется, даже если ордер, по которому сработал триггер, не был исполнен. Это может привести к увеличению риска при резких разворотах цены, так как сработавший по триггеру лимитный ордер может остаться неисполненным, в то время как другой ордер уже был отменен.

Чтобы получить ещё больше информации о том, как настроить TP/SL через зону ордера, обратитесь к этому разделу.

Пример

Трейдер А размещает ордер на лимитную покупку BTC по цене 40 000 USDT и предварительно устанавливает TP/SL следующим образом:

1. Цена лимитного ордера: 40 000 USDT
2. Количество ордера: 1 BTC
3. Лимит TP: Цена триггера на уровне 50 000 USDT, а цена ордера на уровне 50 500 USDT
4. Рыночный SL: Цена триггера на уровне 30 000 USDT

Предположим, что цена в BTC достигает 40 000 USDT и лимитный ордер исполнен, тогда размещаются предустановленные ордера TP/SL.

Сценарий 1: Цена в BTC вырастает до 50 000 USDT. Срабатывает триггер TP, и ордер на лимитную продажу по цене 50 500 USDT размещается в книге ордеров для исполнения. Ордер SL автоматически отменен.

Сценарий 2: Цена в BTC падает до 30 000 USDT. Срабатывает триггер SL, и размещается ордер на продажу по рыночной цене. 1 BTC продано по лучшей доступной рыночной цене.

Важные примечания:

a. Для ордера TP/SL на продажу, прикрепленного к ордеру Спот на лимитную покупку, цена триггера TP должна быть выше цены лимитного ордера, в то время как цена триггера SL должна быть ниже.

b. Для ордера TP/SL на покупку, прикрепленного к Спот-ордеру на лимитную продажу, цена триггера TP должна быть ниже цены лимитного ордера, тогда как цена триггера SL должна быть выше.

c. Для лимитных ордеров TP/SL цена ордера должна находиться в пределах ограничения цены, применимого к цене триггера. Например, если ограничение цены для BTC/USDT составляет 3%, цена ордера TP/SL на покупку не может превышать 103% от цены триггера, в то время как цена ордера TP/SL на продажу не может быть ниже 97% от цены триггера. Информацию об ограничениях цены для каждого символа см. в Правилах торговли на споте.

d. Если сумма ордера или стоимость не соответствует требованиям к мин. размеру ордера после того, как лимитный ордер исполнен, ордер TP/SL может быть не размещен или не исполнен при срабатывании триггера.

e. Лимитные и рыночные ордера на споте имеют разные максимальные размеры ордеров. Если вы попытаетесь заранее установить рыночный ордер TP/SL при размещении лимитного ордера, количество которого превышает максимальный размер рыночного ордера, лимитный ордер будет отклонен. Например, если максимальный размер лимитного ордера составляет 1 BTC, а максимальный размер рыночного ордера — 0,5 BTC, лимитный ордер на 1 BTC с заранее установленным рыночным ордером TP/SL будет отклонен.

Фьючерсы TP/SL

В торговле фьючерсами ордера TP/SL используются для частичного или полного закрытия активной позиции. Вы можете предварительно задать TP/SL при размещении лимитного, рыночного или условного ордера через зону ордера и изменить предварительно заданный TP/SL до того, как ордер будет исполнен.

Bybit Kazakhstan предлагает следующие предпочтения TP/SL для закрытия позиции по Фьючерсам:

Важные примечания:

a. Ордера TP/SL для фьючерсов не требуют дополнительной маржи. Однако, если доступная маржа становится недостаточной для поддержания позиции, например, из-за продолжительных убытков или корректировок маржи, ожидающие ордера TP/SL будут отменены, если вся позиция будет ликвидирована.

b. Ордер TP/SL может быть частично исполнен или остаться неисполненным по следующим причинам:

1. Недостаточная ликвидность книги ордеров, особенно для крупных позиций.
2. Экстремальная волатильность рынка, при которой быстрые изменения цены могут снизить глубину книги ордеров по цене триггера и привести к проскальзыванию.
3. Позиция полностью закрыта вручную или другим ордером TP/SL до срабатывания триггера предустановленного TP/SL. Как только позиция будет полностью закрыта, любые ордера TP/SL в ожидании будут автоматически отменены.

c. Если вы используете TP/SL для Фьючерсов, чтобы закрыть позицию, которая превышает максимальный размер ордера для символа, система автоматически разделит ордер на закрытие на несколько более мелких ордеров. Каждый полученный ордер не будет превышать максимальный размер ордера.

Пример: Предположим, что максимальный размер рыночного ордера для BTCUSDT составляет 150 BTC. Если вы разместите рыночный TP-ордер, чтобы закрыть позицию на 300 BTC, система разделит его на два рыночных ордера по 150 BTC каждый при исполнении.

Максимальные размеры рыночных и лимитных ордеров зависят от символа. Чтобы узнать ещё, обратитесь к странице Торговые параметры.

d. Для частичного TP/SL закрываемое количество не может быть установлено ниже мин. размера позиции. В этом случае вы сможете закрыть только всю позицию.

e. Вы можете разместить TP/SL ордер для всей позиции вместе с несколькими частичными TP/SL ордерами. Если TP/SL ордер для всей позиции будет исполнен первым, частичные TP/SL ордера будут автоматически отменены.

f. Если у вас есть несколько частичных ордеров TP/SL с разными количествами для закрытия, размер позиции будет уменьшен в зависимости от того, какой ордер TP/SL будет исполнен первым. Если количество для закрытия оставшегося ордера TP/SL превышает размер текущей позиции, избыточное количество будет отменено, а оставшаяся позиция может быть полностью закрыта при исполнении. Ещё больше информации см. в Сценарии 1 ниже.

Пример

Следующие сценарии иллюстрируют, как работает TP/SL для фьючерсов.

Сценарий 1: Несколько ордеров TP/SL

Предположим, текущая рыночная цена BTC составляет $25,000. Трейдер А удерживает лонг-позицию на 1 BTC со следующими ордерами TP/SL:

Ордер TP/SL A

1. Предпочтения TP/SL: Частичная позиция (через условный рыночный ордер)
2. Цена триггера TP: $26,000
3. Кол-во: 0.5 BTC

TP/SL ордер B

1. Предпочтения TP/SL: Частичная позиция (через условный лимитный ордер)
2. Цена триггера TP: $30,000
3. Цена ордера: $30,500
4. Кол-во: 0.5 BTC

TP/SL ордер C

1. Предпочтения TP/SL: Вся позиция
2. Цена триггера SL: $23,000
3. Кол-во: 1 BTC

Ордера ведут себя следующим образом при различных рыночных условиях:

a. Когда рыночная Цена BTC достигает $26 000, срабатывает Триггер TP/SL ордера A, который Закрывает 0,5 BTC по рыночной Цене. У трейдера A Осталась Позиция в 0,5 BTC. TP/SL ордера B и C остаются активными.

b. Когда рыночная цена BTC достигает $27 000, Трейдер А вручную закрывает 0,1 BTC, оставляя позицию в 0,4 BTC. TP/SL ордера B и C остаются активными.

c. Когда рыночная цена BTC достигает $30 000, срабатывает триггер для TP/SL ордера B, и TP лимитный ордер на $30 500 размещается в книге ордеров для исполнения.

1. Если цена достигнет $30,500, лимитный ордер TP будет исполнен, и оставшаяся позиция в 0.4 BTC будет закрыта. Затем ордер TP/SL C будет автоматически отменен.
2. Если цена не достигнет $30,500 и упадет обратно до $23,000, сработает триггер ордера TP/SL C, и оставшаяся позиция в 0.4 BTC будет закрыта по рыночной цене. Ордер TP/SL B и излишек 0,1 BTC ордера C затем отменяются.

Сценарий 2: Существующий ордер TP/SL и новый ордер с TP/SL

Предположим, текущая рыночная цена BTC составляет $25,000. Трейдер А удерживает лонг-позицию на 1 BTC со следующим ордером TP:

Ордер TP/SL A

1. Предпочтения TP/SL: Частичная позиция (через условный рыночный ордер)
2. Цена триггера TP: $26,000
3. Кол-во: 0.5 BTC

Затем Трейдер А размещает дополнительный лимитный ордер на 1 BTC для увеличения лонг-позиции по цене $24 000, с предварительно установленными TP/SL для текущего ордера следующим образом:

1. Цена триггера TP: $27,000
2. Цена триггера SL: $22,000
3. Кол-во: 1 BTC

Ордера ведут себя следующим образом при различных рыночных условиях:

a. Рыночная цена BTC падает до $24 000. Из-за волатильности рынка только 0.5 BTC лимитного ордера исполнен, задавая восходящий размер позиции до 1.5 BTC. Новый ордер TP/SL размещен на исполненное количество:

TP/SL ордер B

1. Предпочтения TP/SL: Частичная позиция
2. Цена триггера TP: $27,000
3. Кол-во TP: 0.5 BTC
4. Цена триггера SL: $22,000
5. Кол-во SL: 0.5 BTC

б. Когда рыночная Цена BTC вырастает до $26 000, срабатывает Триггер ордера TP/SL A, и он закрывает 0,5 BTC по рыночной Цене, оставляя Позицию в 1 BTC. Ордер TP/SL B остается Активным.

c. Когда рыночная Цена BTC падает обратно до $24 000, оставшиеся 0,5 BTC Лимитного ордера исполнены, приводя к восходящему Размеру позиции в 1,5 BTC. Еще один ордер TP/SL размещен для недавно исполненных 0,5 BTC:

TP/SL ордер C

1. Предпочтения TP/SL: Частичная позиция
2. Цена триггера TP: $27,000
3. Кол-во TP: 0.5 BTC
4. Цена триггера SL: $22,000
5. Кол-во SL: 0.5 BTC

Теперь Трейдер А удерживает лонг-позицию на 1,5 BTC с двумя отдельными ордерами TP/SL, ордерами B и C.

Сценарий 3: Существующий ордер TP/SL и новый ордер с SL для всей позиции

Предположим, текущая рыночная цена BTC составляет 30 000 $. Трейдер А удерживает лонг-позицию на 1 BTC со следующим ордером TP/SL:

1. Предпочтения TP/SL: Вся позиция
2. Цена триггера TP: $35,000
3. Цена триггера SL: $20,000
4. Кол-во: 1 BTC

Затем Трейдер А размещает дополнительный лимитный ордер на 0,5 BTC для увеличения лонг-позиции по цене $28 000 со следующей предустановкой SL:

1. Предпочтения TP/SL: Вся позиция
2. Цена триггера SL: $18,000
3. Кол-во: 0.5 BTC

Когда рыночная цена BTC достигает $28 000, лимитный ордер полностью исполнен, увеличивая размер позиции до 1,5 BTC. Новый ордер SL заменяет существующий ордер TP/SL, а существующие TP и SL отменены. Новый ордер SL обновлен следующим образом:

1. Настройки TP/SL: Вся позиция
2. Цена триггера SL: $18,000
3. Количество: 1.5 BTC

Сценарий 4: Ордер с предварительно настроенным TP/SL для текущего ордера при размещении

Трейдер А размещает лимитный ордер на 0,8 BTC для открытия лонг-позиции по цене $30 000 с предварительно настроенным TP/SL для текущего ордера следующим образом:

TP/SL ордер A

1. Настройки TP/SL: Текущий ордер
2. Количество: 0.8 BTC
3. TP (лимит): Цена триггера = $40,000; Цена ордера = $41,000
4. SL (рыночный): Цена триггера = $20,000

Предположим, что цена в BTC достигает $30,000, и лимитный ордер исполнен. Затем размещаются ордера TP (лимитный) и SL (рыночный).

a. Когда цена в BTC достигает $40,000, срабатывает триггер TP, и ордер на закрытие по лимиту на $41,000 размещается в книге ордеров для исполнения. Соответствующий (рыночный) ордер SL с ценой триггера 20 000 $ отменяется мгновенно, даже если лимитный ордер TP еще не был исполнен.

Это связано с тем, что система рассматривает TP и SL как единый набор. Как только достигнута цена триггера TP, условие триггера считается выполненным, и соответствующий ордер SL отменяется.

b. Чтобы ордер SL не был отменен при срабатывании триггера неисполненного лимитного ордера TP, трейдер А может либо:

1. Установить ордера TP и SL отдельно, или
2. Используйте Закрыть лимитным ордером на вкладке Позиции, чтобы установить TP-ордер.