Институциональный x Treehouse Bybit: Анализ и описание криптовалютного ландшафта в первом Q1 2024 года

Ключевые моменты:

Наше последнее исследование, созданное совместно с Treehouse, даёт глубокое представление о результатах первого Q1 для биткоина (BTC) и Ethereum (ETH), а также описаниях, формирующих остальную часть 2024 года.

В этом отчёте мы представим доминирующих игроков, которые управляют централизованными и децентрализованными биржами (CEX и DEX). Кроме того, в Центральной и Юго-Восточной Азии в центре внимания находятся внедрение и инновации в сфере криптовалют.

В апреле 2024 года в этом отчёте рассматривается историческое влияние этих событий на цену биткоина и то, как они усиливают дефицит и надёжность монеты. Вы также узнаете о потенциале биткоина к хеджированию портфеля, ориентированного на капитал. Мы подробно рассмотрим показатели BTC и ETH в сети, включая рост небольших кошельков и снижение крупных, и сможем критически определить ключевые события, которые могут стать причиной следующего бычьего цикла криптовалют.

Кроме того, пока мы изучаем доминирование деривативами, мы изучим преобладание бессрочных контрактов на рынках деривативов. В то же время шокирующий анализ показывает преобладание изменений в поведении инвестиций в криптовалюту — со снижением количества долгосрочных держателей BTC и ростом краткосрочных стратегий.

Наконец, в этом отчёте говорится о возобновлении блокчейнов состязания и растущем интересе к инфраструктуре, играм и ИИ-проектам.

Скачать полный отчёт



Свяжитесь с нашим представителем: Начать

Подробнее об институциональной платформе Bybit: О Bybit Institutional

Изучите структуру институциональных комиссий Bybit 

Введение

Конец 2023 года был отмечен рядом заметных событий, которые прошли по всему криптовалютному рынку, формируя его траекторию и влияя на настроения инвесторов. Недавняя геополитическая напряженность и нестабильность финансового рынка привели к турбулентности в макроэкономическом ландшафте, включая такие конфликты, как война Хама/Израиля в октябре и продолжающаяся российская война с Украиной, а также ослабление китайских финансовых рынков.

Между тем, значительные изменения в нормативном ландшафте оказали значительное влияние на динамику рынка. 13 июля 2023 года в судебном иске Комиссии по ценным бумагам и биржам Ripple стал важной вехой, отражая изменение подхода правительства США к криптовалютам. Кроме того, основатель Binance Чанпенг Чжао признал себя виновным в нарушении правил отмывания денег, что привело к последствиям для всей криптоиндустрии и подчеркнуло повышенные проблемы, связанные с тщательным изучением и нормативными требованиями, с которыми сталкиваются крупные игроки. Наконец, рост интереса после недавних одобрений ETF на споте на биткоин повлиял на нормативную среду, повлиял на восприятие инвесторов и сформировал общие рыночные настроения.

Оглядываемся назад и вперед

К концу 2023 года прогнозы, связанные со спотовыми ETF на биткоин, достигли жарового шага. Однако, вопреки ожиданиям, одобрения не принесли немедленной астрономической прибыли, как многие надеялись. Вместо этого возникли опасения по поводу давления на продажу Grayscale, поскольку институциональные инвесторы склонялись к более дешевым альтернативам для получения дохода от биткоина, что сильно влияло на рыночные настроения .

Тем не менее, по мере роста медвежьего настроения к большому оттоку чистый приток на споте ETF в биткоин достиг рекордного значения в $2,5 млрд в неделю 11 марта 2024 года. В течение той же недели биткоин также достиг беспрецедентной вехи, преодолев свой предыдущий постоянный максимум в $69 000 и достиг пикового значения почти $74 000. Описания Q4 2023 года сохранились в начале 2024 года, что даёт ценную информацию о потенциальной долгосрочной траектории развития криптоиндустрии. По мере дальнейшего развития мы видим, что эти темы продолжают формировать ландшафт цифровых активов, предлагая возможности и проблемы для институциональных заинтересованных лиц.

В последней части этого отчёта мы расскажем о нескольких темах, ожидаемых в 2024 году, в надежде побудить институциональных стейкхолдеров исследовать развивающийся ландшафт цифровых активов с более обоснованными перспективами.

Анализ текущего ландшафта активов с синим чипом

Эта глава начинается с изучения эффективности биткоина (BTC) как до, так и после одобрения спотовых фондов (ETF), торгуемых на биткоинах. Наш анализ показывает, как это изменение нормативных требований, а также соответствующий рост совокупного открытого интереса на таких крупных биржах, как Bybit, могли способствовать значительному росту общей рыночной активности. Затем мы глубже изучаем такие показатели ончейна, как распределение адресов по BTC и поведение майнеров во время колебаний цен. Учитывая эти факторы, мы стремимся сделать всесторонние выводы о потенциальном влиянии спотовых ETF на рынок биткоинов.

В этом отчёте будет проведен более глубокий анализ рыночных циклов, особенно в свете нескольких значительных событий, которые способствовали общему росту криптоиндустрии.

Помимо недавних одобрений спотовых ETF, мы наблюдали появление надёжной экосистемы надписей, успешный запуск обновления Dencun в мейннете Ethereum и ожидание предстоящего события халвинга биткоина. По мере роста рыночной динамики рынок деривативов проявляет все более бычьи настроения, о чем свидетельствует всплеск открытых криптовалют.

Инвестиционное поведение

При анализе инвестиционного поведения пользователей в отчете основное внимание уделяется продолжительности удержания BTC с использованием ончейн-метрик, что указывает на падение долгосрочного удержания из-за потенциальной деятельности по получению прибыли по мере того, как биткоин достиг нового исторического максимума. Хотя ETH демонстрирует сильную корреляцию с BTC, SOL стал лучшим среди токенов состязания, продолжая тренд, наблюдаемый в 2021 году, как крупнейшая сеть состязания по TVL и объёму транзакций. Это указывает на то, что мы можем находиться на ранних этапах нового бычьего рыночного цикла, поскольку инвесторы готовы делать ставки на состязательные сети, чтобы потенциально детронизировать доминирующий статус Ethereum.

Будущий прогноз

В завершение мы проанализируем долгосрочный эффект спотовых ETF, поскольку они прокладывают путь к более разнообразному и обширному инвестиционному портфелю, что указывает на ключевой мост к массовому финансовому принятию. В то же время четвертая халвинг биткоина становится важной вехой, которая может потребовать тщательного мониторинга. Поскольку в начале 2024 года инвесторам ещё предстоит пристально следить за некоторыми ключевыми темами, к которым относятся предстоящие одобрения ETF на споте Ethereum, значительный рост экосистемы Solana, рост искусственного интеллекта и токенизация реальных активов .

Выводы

Криптовалютный рынок, по-видимому, развивается после долгой зимы, процветает благодаря повышению ясности в сфере регулирования и заметному росту институционального внедрения. В сочетании с одобрением спотовых ETF на биткоин и растущей уверенностью инвесторов это указывает на перспективный прогноз на будущее цифровых активов. 

Независимо от вашего инвестиционного портфеля или статуса, навигация по торговле цифровыми активами требует тщательной оценки. Мы проливаем свет на способы тщательного выбора бирж и платформ, которые соответствуют вашим инвестиционным целям и эксплуатационным требованиям, которые дают наилучшие результаты.

#BybitInstititional #BybitResearch