Что такое комбинируемый криптопротокол?

Децентрализованная финансовая (DeFi) индустрия принесла нам множество инновационных крипторешений для использования наших активов. Расширяя концепцию традиционных услуг финансового займа, криптоэнтузиасты легко внедряют новые протоколы кредитования и займа и процветают в мире DeFi в последние несколько лет. Одним из ведущих децентрализованных приложений (DApp) в этой сфере является Compound Finance (COMP), протокол займов и займов, который отметил свой четвертый день рождения в этом месяце (сентябрь 2022 г.).

Что такое сложный DeFi-протокол?

Compound Finance (COMP) — это протокол займов и займов на основе Ethereum, который алгоритмически устанавливает процентные ставки на основе активности в своих пулах ликвидности. На момент написания (15 сентября 2022 года) общая заблокированная стоимость (TVL) смарт-контрактов Compound составляет более $2 млрд.

Являясь пользователем Compound, вы можете мгновенно предоставлять и занимать некоторые из самых популярных криптовалют без необходимости пользоваться традиционным финансовым посредником. Это одно из крупнейших и старейших приложений для кредитования и займов в мире криптовалют.

Compound широко используется DeFi-разработчиками, которые программно интегрируют его в свои DApp и используют протокол для динамического займа и кредитования. Многие протоколы агрегации доходности и другие DeFi-приложения используют Compound.

Протокол также широко используется широкой общественностью, а не только разработчиками. Нетехнические пользователи могут занимать средства у Compound, предоставив другую криптовалюту в качестве обеспечения.

Путь к сложным протоколам

Компания Compound финансируется несколькими известными венчурными инвестиционными компаниями, включая Андрессана Гороуица, Bain Capital Ventures и Polychain. Этот протокол был запущен в сентябре 2018 года компанией Compound Labs из Сан-Франциско, в то время как ландшафт криптоиндустрии по-прежнему находился на ранних стадиях развития. Его текущая основная версия, V2, была запущена в мае 2019 года.

Вторая версия протокола представила несколько важных обновлений, включая cToken, синтетические активы, которые лежат в основе текущих функций предложения и займа Compound.

В августе 2022 года компания Compound запустила V3, который работает параллельно с V2. Третья версия ориентирована на более высокую степень простоты использования приложения и предлагает меньше криптовалют по сравнению с V2.

В настоящее время основная часть активности по протоколу по-прежнему происходит на V2, при этом V3, вероятно, получит более широкое использование в будущем.

Как работает сложный протокол?

В пулах монет комбинат динамически поддерживает процентные ставки на основе спроса и предложения по конкретной криптовалюте. Цены на монеты подаются в протокол с помощью Open Price Feed , системы на основе Chainlink (LINK),  которая получает данные о цене криптовалюты с различных бирж.

Поскольку спрос и предложение колеблются, процентная ставка для каждой криптовалюты зависит от ликвидности на рынке. Текущая процентная ставка криптовалюты, которую вы хотите забрать, можно посмотреть на каждой странице рынка в Compound.

Если вы являетесь разработчиком DeFi, то можете использовать функции платформы Compound для интеграции протокола в рабочий механизм вашего DApp.

Если вы хотите получить криптовалюту займами, вы можете легко взаимодействовать с Compound через графический интерфейс и один из поддерживаемых брендов кошельков Compound. В приложении Compound напрямую интегрированы следующие кошельки:

• MetaMask

• WalletConnect

• Таллинг Ho (tally.cash)

• Бухгалтерская книга

После привязки кошелька к приложению Compound можно начать использовать протокол.

Предоставление займов

Первая крупная операция, которую необходимо выполнить на платформе Compound, заключается в предоставлении криптовалютных средств протоколу. Это необходимо, чтобы у вас была возможность займа. Подобно другим популярным платформам займов и займов, для получения займа от протокола для использования залогового обеспечения требуется. Поставляемое обеспечение заработает проценты в рамках протокола, хотя вы не сможете получить обеспечение во время займа.

По сути, кредитование в рамках протокола называется «поставка». Если вы используете версию V2 от Compound, наиболее часто используемую на сегодняшний день, вы можете выбрать из 20 различных криптовалют.

Как правило, наиболее активно используемые пулы для поставки и займа основаны на Ether (ETH) и популярных стейблкоинах, таких как Dai , USDC и USDT .

По состоянию на 15 сентября 2022 года он вошел в топ-5 криптовалют по суммам поставок на Compound V22

Если вы используете V3, выбор криптовалют для поставки будет более ограниченным. В настоящее время V3 от Compound предлагает пять монет, как показано ниже.

Поставка криптовалют на соединение V3 по состоянию на 15 сентября 2022 года

При поставке криптовалюты в Compound вы получаете специальные токены ERC-20 под названием cTokens . Для каждой криптовалюты, займанной в рамках протокола, есть соответствующий c-токен.

Например, если вы займите в Dai, вы получите токены cDai. Если вы займите ETH, то соответствующим cToken, выданным вам, будет cETH и так далее.

Важнейшие для всей функции Compound c-токены служат нескольким ключевым целям платформы, помимо простого подтверждения депозита. Далее в этой статье мы рассмотрим их подробнее.

Кредитование монеты в Compound позволяет зарабатывать проценты от инвестиций, а также устанавливать право на заём другой криптовалюты в рамках протокола.

Оформить заём

Как только вы предоставите часть средств протоколу Compound, у вас будет расчётная кредитная способность. Исходя из этого, можно занимать криптовалюту до определённого лимита в Compound. Ваша кредитная способность оценивается в USD эквиваленте.

Например, если вы предоставили протоколу займы на сумму 100 Dai, то ваш заёмный потенциал будет рассчитываться на основе ставки монеты Dai, установленной системой открытой цены.

Если вы предоставили протокол в нескольких криптовалютах, они будут учитываться для определения общей суммы займов.

Можно занимать криптовалютные средства по протоколу на основе коэффициента обеспечения каждой монеты. Например, если коэффициент обеспечения биткоина с оберткой (WBTC) составляет 80%, то можно занимать в WBTC до 80% от общей суммы займа. Большинство монет имеют коэффициент обеспечения от 60% до 85%.

Таким образом, Compound является типичной системой займов с переобеспечением. Это тщательное обеспечение позволяет платформе поддерживать проверенную временем (по крайней мере, в соответствии со стандартами молодой DeFi-индустрии) стабильность и надёжность.

При получении займа от Compound вы получаете средства в стокенах — те же токены, которые используются для кредитования. Таким образом, используя приведенный выше пример WBTC, при выборе займа в этой монете средства фактически отправляются вам в токенах cWBTC. Вы также будете платить проценты на основе обязательств по cToken.

Вывести

После закрытия займа по протоколу вы можете в любое время получить средства, которые вы предоставили в займ в пользу Compound. Красота кредитования и займов на платформе Compound заключается в том, что вам не нужно иметь дело с другим трейдером, а также в отсутствии минимальных инвестиционных периодов или штрафов за вывод средств. Вы всегда совершаете сделки с динамически поддерживаемым набором пулов ликвидности.

При выкупе инвестиций ваши токены cToken, а также накопленные проценты, добавленные к ним, будут конвертированы обратно в оригинальную криптовалюту, которую вы предоставили в кредит протоколу.

Риск и ликвидация

Для определения аккаунтов на платформе, подверженных риску ликвидации, Compound использует концепцию состояния аккаунта. Состояние аккаунта — это коэффициент суммы предоставленных средств на аккаунте, эквивалентный общей сумме займа.

Если коэффициент состояния вашего аккаунта упадёт опасно низко, ваш аккаунт может быть ликвидирован, и вы потеряете часть обеспечения. Компания Compound не использует централизованную систему для ликвидации аккаунтов.

Вся процедура мониторинга рискованных аккаунтов и само ликвидация осуществляются децентрализованными пользователями платформы, которые выступают в качестве ликвидаторов. Затем они получают часть средств на ликвидированном аккаунте.

Сложные криптотокены: COMP и cтокены

Что такое cToken?

cТокены — это фундаментальный инструмент на платформе Compound. Когда вы предоставляете средства, вы получаете эти токены, которые в первую очередь действуют как ваш «сертификат депозита».

Все проценты, начисляемые на заёмные средства, добавляются в ваши активы cToken, а не в оригинальную криптовалюту, которую вы вложили. Таким образом, эти токены представляют собой синтетические активы, стоимость которых со временем увеличивается.

При займе средств сумма будет отправлена в соответствующих cToken. Учитывая природу этих токенов, они ограничены или не используются на общем крипторынке за пределами платформы Compound.

Что такое COMP?

Токен COMP — это основная и нативная криптовалюта Compound. Основная функция COMP — стандартный токен ERC-20. Держатели COMP имеют право голосовать или делегировать голоса по всем ключевым изменениям в протоколе. В настоящее время COMP является девятой по рыночной капитализации криптовалютой управления.

Топ-10 управляющих криптовалют по рыночной капитализации по состоянию на 15 сентября 2022 года

Прогноз цены сложной криптовалюты: Является ли COMP хорошей инвестицией?

Токен COMP был запущен в июне 2020 года и изначально торговал чуть ниже уровня $100. Менее чем через год после запуска в мае 2021 года COMP поднялся до 910,54 $. Поскольку общий крипторынок остыл примерно в середине 2021 года, токен COMP перешел в длительный период снижения.

Это снижение завершилось в середине июня 2022 года, при этом COMP достиг минимума в $26,41. С тех пор токен находится на пути медленного и стабильного восстановления. В настоящее время она торгуется по цене около $57 (по состоянию на 15 сентября 2022 года).

В целом, движение цены COMP в основном следовало за общим крипторынком, что является распространенным сценарием для большинства ведущих и известных альткоинов. Мы ожидаем, что эта тенденция продолжится.

Поскольку рынок криптовалют находится в фазе медленного восстановления, в краткосрочном и среднесрочном будущем COMP также должен умеренно расти. В долгосрочной перспективе мы ожидаем, что COMP будет хорошо работать, возможно, лучше, чем большинство других альткоинов.

Фундаментальные принципы бизнеса Compound прочные, и платформа доказала свою жизнеспособность за последние четыре года. Некоторые инвесторы и аналитики даже считают COMP одной из лучших монет HODL. CoinCodex ожидает, что к 2025 году цена Compound вырастет максимум до $636,78, что более чем на 1000% выше текущей цены. Цифровая цена CoinPrice также ожидает роста, хотя и менее значительного, чем прогноз CoinCodex, до максимума в $250 к 2025 году.

Где купить COMP

Поскольку COMP является одним из самых известных альткоинов, нет недостатка в биржах, где его можно купить. Bybit предлагает COMP как на спотовом рынке с USDT, так и по бессрочному контракту COMP/USDT .

Заключение

Compound является одной из ведущих DeFi-платформ и, вероятно, останется таким в обозримом будущем. Проверенная временем бизнес-концепция протокола, значительное переобеспечение, хорошие рыночные результаты и повсеместная узнаваемость бренда среди DeFi-трейдеров — все это способствует его постоянному успеху. Те, кто рассматривает возможность получения токена COMP HODL, могут просто участвовать в оценке.