Спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock. Что это значит для инвесторов?



BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, подала заявку на включение в листинг биржевого фонда (ETF), который будет отслеживать спотовую цену Ether, нативной криптовалюты блокчейна Ethereum. Фонд будет вкладывать средства инвесторов в Ether, а акции фонда будут торговаться на фондовых биржах. Это событие вызвало переполох на рынке криптовалют, поскольку оно может заложить основу для более широкого признания Ethereum и инноваций. 

Что это означает для участников рынка и что такое спотовый Ethereum-ETF?

Главное

• BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, подала заявку на создание ETF, напрямую связанного со спотовой ценой Ethereum (Ether). Этот шаг может привести к повышению объёмов инвестиций в Ether, массовому признанию этой криптовалюты и инновациям.

• Инвесторы получат возможность приобретать Ether через спотовый Ethereum-ETF, не владея этой криптовалютой напрямую. Акции спотового Ethereum-ETF обеспечены активами в Ether, которыми владеет фонд Ether, и торгуются на фондовых биржах. Таким образом, спотовый ETF предлагает более простой инвестиционный подход, чем фьючерсный ETF.

• Институциональным инвесторам такой биржевой фонд предлагает повышенную эффективность, масштабируемость и возможность участия в стейкинге. Однако существуют проблемы, которые создаются неопределённостью в вопросах регулирования, конкуренцией с другими криптовалютными продуктами и изменениями в законодательстве.

Что такое спотовый Ethereum-ETF?

Спотовый Ethereum-ETF — это инвестиционный продукт, с помощью которого инвесторы получают доступ к цене Ether, не покупая и не храня эту криптовалюту напрямую. Вместо этого инвесторы могут покупать и продавать акции ETF. Акции обеспечены соответствующим количеством Ether, которыми управляет эмитент акций фонда. Эмитент акций ETF отвечает за приобретение, хранение и выкуп Ethereum в соответствии со спросом и предложением на акции ETF. Акции ETF торгуются на регулируемой фондовой бирже, такой как Nasdaq, и могут покупаться и продаваться через брокерский счет, как и любые другие акции или ETF.

Спотовый Ethereum-ETF предназначен для отслеживания спотовой цены Ether, которая представляет собой текущую рыночную цену, по которой Ether можно купить или продать для немедленной поставки. Спотовая цена Ether определяется предложением и спросом на различных криптовалютных биржах и платформах, таких как Coinbase, Binance или Uniswap. Спотовая цена Ether может значительно колебаться в зависимости от таких факторов, как активность сети, комиссии за транзакции, обновления протокола, изменения в законодательстве и настроения рынка.

Сравнение спотового Ethereum-ETF и фьючерсного Ethereum-ETF: различия

Инвесторам нужно понимать различия между спотовыми Ethereum-ETF и фьючерсными Ethereum-ETF, которые недавно были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). В то время как спотовый ETF напрямую отслеживает Ether и представляет собой простой инвестиционный подход, фьючерсный ETF инвестирует в контракты, которые торгуются на таких регулируемых фьючерсных биржах, как CME Group или ICE Futures, и спекулирует на будущей цене Ether. 

Фьючерсные контракты на Ether — это соглашения между сторонами о покупке или продаже определённого количества Ether в определённую дату и по определённой цене. Цена определяется рыночными ожиданиями и изменяется с учётом таких факторов, как затраты на хранение, истечение срока действия и ликвидность. 

Фьючерсный Ethereum-ETF пытается отражать цены фьючерсов на Ether и отличается от спотового Ethereum-ETF тем, что он не владеет криптовалютой. Ещё одно различие связано с особенностями деривативов, чьи цены отличаются от спотовых цен из-за различной рыночной динамики. Трейдеры, торгующие фьючерсами, используют кредитное плечо и такие стратегии, как хеджирование, арбитраж и спекуляции.

Спотовые Ethereum-ETF обходят эти сложности и предлагают только прямое владение ETH. Каждая акция ETF напрямую соответствует определённому количеству Ether, принадлежащих фонду, что делает ETF более прозрачным.

Почему существует глобальный спрос на спотовые Ethereum-ETF?

Многим инвесторам будет интересно добавить цифровые активы в портфели, особенно по мере развития сети Ethereum и её более широкого признания. Некоторые институциональные инвесторы могут не иметь полномочий или возможности управлять рисками или торговать существующими криптовалютными продуктами. В настоящее время существует высокий спрос на регулируемые и свободно торгуемые акции спотовых Ethereum-ETF, которые могут точно отражать цену Ether. 

Одобрение Ethereum-ETF может привести к росту спроса со стороны институциональных трейдеров, которые смогут принимать участие в стейкинге. Принимая участия в стейкинге, эти организации смогут получить более высокую отдачу от своих активов.

Инвестировать в ETH без спотового Ethereum-ETF

Как спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock повлияет на розничных трейдеров?

Спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock мог бы сделать Ether более доступным для розничных трейдеров, которых могут пугать технические аспекты инвестирования в Ethereum. Упрощая доступ к спотовой цене Ether, этот ETF мог бы привлечь в экосистему Ethereum больше институциональных и основных инвесторов, что в конечном итоге привело бы к повышению спроса, ликвидности и принятия Ether. 

Однако розничные трейдеры должны помнить, что спотовый Ethereum-ETF будет конкурировать с другими продуктами, такими как фьючерсные ETF, другие ETP, трасты и децентрализованные платформы, и на его деятельность будут оказывать влияние изменения, происходящие в нормативно-правовой среде. SEC ещё не одобрила спотовые биткоин-ETF или Ethereum-ETF, ссылаясь на опасения, связанные с возможными манипуляциями рынком, мошенничеством и защитой инвесторов. Возможно, она установит дополнительные правила и требования для спотовых Ethereum-ETF в том, что касается отчётности, аудита, хранения активов и соблюдения нормативных требований.

Влияние спотового Ethereum-ETF на институциональных инвесторов

Спотовый Ethereum-ETF мог бы кардинально изменить способы взаимодействия институциональных инвесторов, включая хедж-фонды, пенсионные фонды и прочие фонды и корпорации, с рынком Ethereum. Этот инвестиционный инструмент обладает несколькими преимуществами по сравнению с прямыми инвестициями в Ether и фьючерсными ETF.

Спотовый Ethereum-ETF может предоставить институциональным инвесторам регламентированный доступ к Ether с соблюдением всех нормативных требований. Необходимость соблюдения законов о ценных бумагах и фондовых биржах и контроль со стороны таких органов, как SEC и FINRA, могла бы добавить биржевому фонду легитимности. Наличие в ETF чёткой правовой структуры, системы управления, механизмов хранения активов и мер защиты инвесторов в соответствии с законами о ценных бумагах и страховании укрепит доверие инвесторов и сделает его работу более понятной и прозрачной.

Эффективность и масштабируемость также являются заметными преимуществами. Спотовый Ethereum-ETF избавляет от необходимости создавать и поддерживать отдельную инфраструктуру для покупки, хранения и управления Ether. Эта интеграция упрощает инвестиционный процесс и отменяет выполнение таких задач, как открытие криптовалютных аккаунтов, защита кошельков, перевод средств и соблюдение правил KYC и AML. ETF можно добавлять в существующие портфели и свободно ими торговать, обменивая их на другие активы, что повышают эффективность и функциональную совместимость таких инвестиций.

Кроме того, ETF отслеживают спотовую цену Ether и обеспечивают более точное и прозрачное представление о стоимости и эффективности этой криптовалюты. Регулярная отчётность об активах, результатах деятельности, комиссиях и рисках, а также независимые аудиты способствуют созданию более информированной инвестиционной среды.

Интерес к Ethereum-ETF со стороны институциональных инвесторов

Уникальное преимущество спотовых Ethereum-ETF заключается в том, что институциональные инвесторы могут участвовать в стейкинге и повышать тем самым безопасность и масштабируемость сети Ethereum. Участвуя в ликвидном стейкинге Ether, инвесторы не снижают свою общую ликвидность и получают взамен оборотоспособные токены, которые они могут использовать в торговле.

Однако серьёзным препятствием остаётся неопределённость в регулировании, особенно в США, где SEC выражает опасения в отношении криптовалютных продуктов. Дополнительную сложность и неопределённость вносят волатильность рынка и текущие технические разработки, такие как Ethereum 2.0. Нет гарантий, что регуляторные органы одобрят заявки на создание спотовых Ethereum-ETF, и их решение по-прежнему зависит от того, как эти проблемы будут решаться.

Как спотовые Ethereum-ETF повлияют на централизованные биржи?

Такие централизованные биржи, как Bybit, Coinbase, Binance или Kraken, являются основными платформами, на которых пользователи могут покупать и продавать Ether, используя криптовалюты и фиатные валюты. Эти биржи играют важнейшую роль на криптовалютном рынке, предоставляя ликвидность, облегчая поиск цен и предлагая свои услуги как институциональным, так и розничным пользователям. Однако запуск спотовых Ethereum-ETF может создать проблемы и возможности для этих CEX и повлиять на их деятельность и различные аспекты их бизнеса.

• Ликвидность. Спотовые Ethereum-ETF могли бы повысить ликвидность, предоставив регулируемый доступ к Ether большему количеству инвесторов, снизив таким образом волатильность и ускорив исполнение ордеров. Спотовые Ethereum-ETF также могли бы создать возможности для арбитража на разнице между ценой ETF и спотовой ценой и увеличить торговую активность на CEX.

• Регулирование. SEC должна будет одобрить спотовый Ethereum-ETF, но ей ещё только предстоит это сделать. Нужно будет разработать правила по хранению, отчётности, налогообложению и раскрытию информации. Но это может привести к усилению контроля со стороны регуляторных органов, более высоким затратам и созданию препятствий в работе CEX.

• Торговый объём. Спотовые Ethereum-ETF могут обеспечить приток инвесторов, снизив барьеры и риски, связанные с прямой покупкой и хранением Ether. Это могло бы привести к росту спроса на Ether и торгового объёма, что было бы выгодно для CEX, предлагающих услуги по торговле Ether. Однако если некоторые инвесторы переключатся с торговли Ether на торговлю ETF, это приведёт к снижению торгового объёма на CEX.

• Принятие криптовалюты. Ethereum-ETF могли бы ускорить принятие криптовалют и повысить осведомлённость об этих активах, особенно о блокчейне Ethereum и Ether. C потенциалом криптовалют и инновациями могло бы познакомиться ещё больше инвесторов, что приведёт к повышению доверия к этому сектору и его легитимности. Такие развитие событие могло бы привести к положительной обратной реакции, поскольку более широкое принятие криптовалют ведёт к ускоренному развитию, инновациям и созданию стоимости в криптовалютном пространстве, и наоборот.

• Средство сохранения капитала. Спотовые Ethereum-ETF могли бы укрепить роль Ether как средства сохранения капитала, с помощью которого инвесторам удобно страховаться от инфляции, девальвации валют и рыночной неопределённости. Спотовые Ethereum-ETF могли бы снизить риски, связанные с кражей, взломом или потерей Ether, поскольку ETF пользуются кастодиальными и страховыми услугами, что в конечном итоге повысило бы доверие к Ether как к жизнеспособной долгосрочной инвестиции.

Стоит ли инвестировать в Ether прямо сейчас?

Создание первых спотовых Ethereum-ETF может оказать значительное влияние на рынок криптовалют. Тем не менее, инвестирование в Ether, будь то напрямую или через ETF, сопряжено с рисками и проблемами. Ether по-прежнему остаётся волатильным и спекулятивным активом, а сеть Ethereum постоянно претерпевает изменения и обновления, которые могут влиять на цену и функциональность Ether. Поэтому прежде чем инвестировать в Ether, проведите собственное исследование, оцените риски и перспективы, а также разработайте чёткую и реалистичную инвестиционную цель и стратегию.

Как купить Ether на Bybit

Купить Ether можно на Bybit, крупной криптовалютной бирже деривативов, которая предлагает торговлю на споте и торговлю фьючерсами и опционами на большое количество криптовалют, включая Ether. Чтобы купить Ether на Bybit, выполните следующие действия.

1. Зарегистрируйтесь и подтвердите новый аккаунт (или войдите в существующий на веб-сайте или в приложении).

2. Нажмите «Купить криптовалюту» в меню и выберите опцию «Покупка в один клик», чтобы купить Ether с помощью кредитной или дебетовой карты или других криптовалют.

3. Укажите, сколько Ether хотите купить, или сумму в фиатной валюте или криптовалюте, которую хотите потратить. 

4. Нажмите на «Способы оплаты» и выберите USD, банковскую карту или P2P (через сторонних платёжных провайдеров, с которыми сотрудничает Bybit).

5. Пройдите верификацию KYC (процедуру «Знай своего клиента») и укажите информацию о карте, чтобы подтвердить личность и обеспечить безопасность транзакции. После подтверждения платежа ETH будут зачислены на ваш аккаунт на Bybit.

Заключение

Используя спотовые Ethereum-ETF, инвесторы могли бы приобретать Ether, не испытывая сложностей, связанных с непосредственной покупкой или хранением этой криптовалюты. Спотовый Ethereum-ETF отличается от фьючерсного Ethereum-ETF, который совершает операции с фьючерсными контрактами и спекулирует на будущий цене Ether. Влияние спотового Ethereum-ETF на розничных и институциональных инвесторов, а также на централизованные биржи зависит от таких факторов, как размер, популярность, ликвидность, эффективность, регулирование и более широкое состояние рынка Ethereum.

Инвестиции в Ether, будь то напрямую или через ETF, связаны с неотъемлемыми рисками и сложностями. Ether остаётся волатильным и спекулятивным активом, а сеть Ethereum постоянно меняется и обновляется. Решающее значение имеет наличие разумной стратегии управления рисками. 

Bybit, ведущая криптовалютная биржа деривативов, предлагает безопасную и удобную платформу для прямой покупки Ether. Эта авторитетная CEX предлагает торговлю на споте и торговлю фьючерсами и опционами по целому ряду криптовалют, включая Ether. Эта платформа предлагает высокую ликвидность, низкие комиссии и быстрое исполнение ордеров, а также большой набор различных функций и инструментов, таких как маржинальная торговля, кредитное плечо, управление рисками, торговые индикаторы и торговые боты.



#LearnWithBybit