Что вызвало финансовый кризис 2008 года: Выводы для криптоинвесторов



Недавний кризис ликвидности у второго по величине разработчика недвижимости в Китае привлекает инвесторов, которые проводят параллели с известным финансовым кризисом 2008 года. Эти проблемы вызвали опасения инвесторов, поскольку их последствия могут распространиться на глобальную экономику. Evergrande, известная компания, с 1996 года подпитывает экономический скачок в стране, но большая часть роста стояла на фоне неустойчивого и постоянно растущего долга. Сегодня у компании есть обязательства на сумму более $305 млрд, что является крупнейшим долгом в мире. Кроме того, его недвижимость имеет низкие коэффициенты загруженности, что напоминает о финансовом кризисе 2008 года.

Китайское правительство утверждает, что у него есть контроль над ситуацией. В то же время стратеги рекомендуют Пекин действовать быстро, поскольку падение Evergrande негативно сказывается на настроениях рынка, даже распространившись на криптовалюту, вызвав падение биткоина более чем на 5% до восстановления.

В этом руководстве мы расскажем, что вызвало финансовый кризис 2008 года и как опытные криптоинвесторы могут учиться на экономической нестабильности на рынке.

Что привело к финансовому кризису 2008 года?

Финансовый кризис 2008 года в основном был вызван крахом американского жилищного пузыря. Дерегулирование в финансовой отрасли дало банкам возможность торговать хедж-фондами с деривативами и путать субпрайм-ипот, что в конечном итоге привело к снижению стоимости активов недвижимости.

Корни Великой рецессии начали формироваться в 2007 году. В то время было ясно, что долгосрочный переход на дешевый кредит будет иметь неизбежные последствия. Предварительные события уже начали обнажать трещины в системе, такие как крах двух хедж-фондов Bear Stearns.

В то же время скандинавский камень в Великобритании также собирался запросить у Банка Англии экстренное финансирование. В то же время BNP Paribas шокировал инвесторов, заморозив $2,2 миллиарда средств под управлением.

Однако эти знаки не смогли подготовить инвесторов к тому, что будет достигнуто в следующем году. 2008 год принес худший финансовый кризис примерно за восемьдесят лет, заполняя весь мир.

Финансовый кризис 2008 года стоит обычным людям их жизнеспасения, дома и работы, а иногда и всем трем. Сегодня многие люди задаются вопросом, что вызвало финансовый кризис 2008 года. На самом деле существует несколько виновников, но если есть место для начала, это ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Что такое ипотека и что такое обеспеченные ипотекой ценные бумаги?

Ипотека — это юридическое соглашение между вами и кредитором, которое позволяет кредитору конфисковать вашу собственность, если вы не можете погасить заём, полученный для её покупки, а также любые применимые проценты. Если вы пропустили платежи, кредитор может забрать ваш дом в процессе, называемом обращением взыскания.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотечными активами (MBS), — это облигации, обеспеченные недвижимостью и займами на дом. Объединение нескольких похожих займов создает ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. По сути, инвесторы могут извлечь выгоду из этих ценных бумаг, не покупая и не продавая недвижимость. Инвестор вносит свои деньги в MBS, по сути, получает право на стоимость этого ипотечного пула.

Инвестор покупает MBS, поскольку ежемесячные платежи от заёмщиков осуществляются этому инвестору, а не оригинальным кредиторам. Если заёмщики не могут платить, инвестор может потерять деньги.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, существуют потому, что они позволяют банку продать свои ипотечные активы, что высвобождает больше средств для кредитования других заёмщиков. Кроме того, он позволяет небанковским организациям инвестировать в ипотечный бизнес.

Каким образом обеспеченные ипотекой ценные бумаги привели к росту цен на жилье?

Перед ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, только банки могли предлагать заёмщикам долгосрочные займы, поскольку у них было достаточно денег, чтобы дождаться погашения займов через 10–30 лет.

С помощью MBS кредиторы могли моментально получать наличные от инвесторов. В результате количество кредиторов выросло. На самом деле, некоторые начали предлагать нереалистично низкие процентные ставки — в некоторых случаях даже не беспокоились о проверке активов или заработной платы заёмщиков.

В настоящее время слабая политика кредитования означает, что банки сталкиваются с жесткой конкуренцией. Таким образом, им также пришлось сделать свои стандарты квалификации более гибкими и аккуратными. А что еще хуже, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, не регулируются.Правила федерального правительства США применяются только к банкам, поскольку они должны были обеспечивать защиту своих депозиторов. Тем не менее, стандарты предоставления слабых займов означали, что всё больше людей покупали дома, что привело к буму недвижимости.

Поскольку заёмщики не всегда подтверждали, могут ли заёмщики погасить займы, многие люди попали в недоступную ипотеку. В результате займы начали расти.

Субпримированная ипотека предоставляется заёмщику с высоким риском и низким кредитным рейтингом. Процентная ставка по этому типу ипотеки намного выше, чем стандартная ставка, чтобы компенсировать более высокий риск.

Субпрайм-ипотека иногда также является регулируемой ставкой, что означает, что кредитор может увеличить процентную ставку в любое время.

Роль субпрайм-ипотеки в финансовом кризисе 2008 года

Субпрайм-ипотека была основной причиной финансового кризиса 2008 года, поскольку многие заёмщики получили эти займы без каких-либо доказательств дохода или авансовых платежей.

Заёмщик может заявить, что его доход составляет $200 000 без каких-либо документов, подтверждающих его иск, и по-прежнему может подать заявку на получение ипотеки.

В то время они назывались «займы на ниндзя», («без дохода, без работы и без активов»). Когда кредиторы и остальные участники сферы финансовых услуг начали размещать субпримированные займы в тех же наборах, что и обычные ипотечные кредиты, которые были выданы людям с высоким кредитным рейтингом, ситуация началась совсем не так.

Наборы были разделены на «транши» обязательств по залогу ипотеки. Эти обязательства имеют несколько пулов безопасности, при этом каждый пул имеет разные приоритеты и сроки исполнения. Имейте в виду, что погашение займа в течение первых трёх лет любой субосновной ипотеки имеет низкую процентную ставку. Таким образом, банки объединили эти платежи с низкими процентными платежами по обычной ипотеке.

Затем они продали эти наборы инвесторам.

Падение цен на жилье в 2006 году уже начало создавать проблемы. К сожалению, снижение произошло во время погашения ипотеки в третьем, четвертом и пятом годах, когда многие заёмщики начали испытывать трудности с внезапным ростом процентных ставок.

Падение цены дома означало, что стоимость активов заёмщиков была меньше, чем их ипотечный баланс. Поэтому они не могли продать свои дома. С другой стороны, инвесторы в обеспеченные ипотекой ценные бумаги поняли, что заёмщики начинают неисполнять обязательства, вынуждая их вывести их на рынок, поэтому инвесторы пытались получить страховку.

В настоящее время Американская инвестиционная группа (AIG), эмитент этой страховки, почти объявила о банкротстве, частично способствуя финансовому кризису 2008 года.

Что привело к финансовому кризису 2008 года?

Чтобы полностью понять, что привело к финансовому кризису 2008 года, важно взглянуть на события, которые привели к этому.

Домашние покупатели используют ненадёжные кредитные линии для ипотеки в финансах

Федеральная резервная система хотела расширить экономику и заработать больше денег для потребителей и компаний. Как говорят, дорога к Аду проложена благими намерениями.

Из-за низких ставок кредитования даже люди с низкими кредитными баллами могут получить ипотеку для покупки домов. Таким образом, они брали фиктивные кредитные линии и финансировали ипотечные кредиты. С другой стороны, кредиторы не выполнили строгие требования, поскольку продавали займы инвесторам в наборах.

В рамках состязания банки также снизили свои стандарты, предложив сниженные процентные ставки. Федеральная резервная система повысила ставки позже, но не сделала много для смягчения ситуации.

В результате домовладелец достиг насыщения.

Неисполнение обязательств по ипотеке для субпрайм-заёмщиков

Субпрайм-ипотека, как обсуждалось ранее, имеет высокие процентные ставки. Заёмщики, которые уже были субпраймами, пытались погасить свои займы с третьего по пятый год периода погашения.

Падение спроса на дом приводит к снижению цен на дом

Проблемы уже начались до 2008 года. В 2004 году домохозяйство в США выросло до 69,2%.

Однако в 2006 году цены на дома начали падать. В это время американцы испытывали большие трудности, поскольку их дома имели меньшую стоимость, чем сумма, которую они заплатили за них. В связи с этим у них не было способа продать свои дома.

Субпрайм-кредиторы и финансовые учреждения заявляют о банкротстве

К 2007 году субпримированные кредиторы начали объявлять о банкротстве. К марту этого года 25 кредиторов подали заявку на банкротство в апреле и уволили 50% своих сотрудников. Вскоре после этого BNP Paribas, крупнейший банк во Франции, также объявила об убытке в миллиардах долларов, в то время как American Home Mobitage Investment также объявила о банкротстве.

Инвесторы теряют свои деньги из финансовых инструментов: CDO, CDS и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой

Поскольку заёмщики не выполнили свои платежи, инвесторы начали терять деньги от финансовых инструментов, таких как MBS. Кроме того, инвесторы также понесли убытки от обеспеченных долговых обязательств.

В период финансового кризиса 2008 года Lehman Brothers Holdings пострадала от самых значительных убытков: она должна была $600 млрд, из которых кредитные свопы покрыли $400 млрд. При свопе по умолчанию покупатели передают финансовый риск страховой компании и периодически платят в обмен.

Считайте его страховым полисом, за исключением тех покупателей, которые прогнозируют, что они могут оказаться в финансовом маринованном состоянии, которое может повлиять на их инвестиции в будущем.

Свопы по умолчанию стали популярными вскоре после их изобретения. К 2007 году их стоимость составила $62,2 триллиона. Однако глобальный финансовый кризис сильно поразил CDS и упал до $26,3 триллиона всего за два года после Великой рецессии.

Братья Lehman столкнулись со значительным бременем, поскольку их страховщик, AIG, не имел достаточных средств для расчёта долга братьев Lehman. Поэтому Федеральной резервной системе пришлось вмешаться, чтобы забрать братьев Леман.

Огромные банки объявляют о банкротстве, что приводит к ликвидации активов и падению фондового рынка

Мир узнал о начале глобального финансового кризиса, когда крупные банки начали объявлять о банкротстве. В результате фондовый рынок упал.

Вот некоторые публичные компании, которые банкротились в 2008 году:

• Lehman Brothers Holdings Inc.

• IndyMac Bancorp

• Downey Financial Corp.

• Компания Tribune

• Franklin Bank Corp.

• Luminent Mortgage Capital Inc.

Между тем, в период финансового кризиса 2008 года мы отменили несколько банков:

• Downey Накопления и займы, Ньюпорт-Бич, Калифорния

• Банк Свободы, Брейдентон, Флорида

• Meridian Bank, Eldred, Illinois

• Банк Haven Trust Bank, Дулут, Грузия

• Франклин Банк, S.S.B., Хьюстон, Техас

Самым известным банком, который обрушился во время глобального финансового кризиса 2008 года, был Bear Stearns, инвестиционный банк в Нью-Йорке. В конечном итоге JPMorgan Chase & Co. купила Bear Stearns всего за $1,2 млрд , что составляет часть от первоначальной стоимости.

Федеральная резервная система делает шаги для предоставления экстренных займов банкам и спасения экономики

Основная причина, по которой многие другие финансовые гиганты в стране не потерпели неудачи, заключалась в том, что Федеральная резервная система вмешалась в экономику и перевела деньги налогоплательщиков. Вот несколько шагов, которые предприняло правительство:

TARP

Для смягчения финансового кризиса в стране была внедрена Программа помощи сомнительным активам. Президент США Джордж У. Буш подписал TARP в 2008 году, что позволило Министерству финансов выводить деньги на рынок за счёт покупки капитала и активов.

TARP был разработан для того, чтобы предоставить потребителям компенсацию долгов и стабилизировать общую экономику. Изначально TARP был уполномочен забрать $700 млрд на неудавшемся рынке. Однако после подписания Закона Додда-Франка сумма позже снизилась до $475 млрд.

Закон Додда-Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей

Президент Обама подписал Актин Додда-Франка в 2010 году, чтобы решить последствия финансового кризиса 2008 года. Закон устанавливает правила для предотвращения хищнического поведения кредиторов и ипотечных компаний. Вот некоторые из его положений:

• Банки должны разработать план отключения, если у них закончились деньги или они приближаются к банкротству.

• Все финансовые организации должны увеличить свои резервы, чтобы справиться с любым просадком в будущем.

• Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) отвечает за защиту потребителей от коррупционных действий финансовых учреждений. Бюро работает вместе с регуляторами, чтобы остановить рискованное кредитование.

• Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC) будет хранить чеки и балансы в банках, выявляя риски, которые потенциально могут повлиять на отрасль.

Закон о чрезвычайной экономической стабилизации

В 2008 году был принят Закон о чрезвычайной экономической стабилизации, также известный как банковская помощь. В соответствии с этим законодательством была создана Программа ликвидности активов на $700 миллиардов для покупки токсических активов у банков.

После финансового кризиса 2008 года

Сниженные процентные ставки до финансового кризиса были единственным серебряным комбинатом всего ордера. Из-за кризиса американцы сильно пострадали, а с фондового рынка было удалено $8 трлн.

Кроме того, по мере падения рынка жилья американцы потеряли 49,8 триллиона$, испаряя многие из своих пенсионных аккаунтов. В глобальном масштабе экономический рост снизился на 4%.

В целом миллионы американцев потеряли работу из-за увольнения со стороны компаний-банкротов. В то же время, после неисполнения обязательств по платежам субзаёмщики потеряли свои дома.

Чему криптоинвесторы могут научиться в финансовом кризисе 2008 года?

Финансовый кризис 2008 года, безусловно, повлек за собой финансовые сделки для многих американцев, но он также предлагал уроки и выявил пробелы в экономической политике. Вот чему могут научиться криптоинвесторы.

Остерегайтесь потенциальных пузырей

Будучи инвестором в криптовалюту, бойтесь обвалов и пузырьков. Мы живем в мире мем-коинов и влиятельных фигур, которые изменяют крипторынок своими твитами. Таким образом, для инвестирования в криптовалюту необходимо использовать несенционалистический подход, особенно когда речь идет о монетах, которые, по-видимому, слишком быстро выросли.

Комплексная проверка — ключ к успеху

В настоящее время существует тысячи криптовалют, хотя не все из них широко известны, поскольку они, возможно, не попали на сайты мониторинга цен. Некоторые из этих валют находятся в процессе поиска своей ниши на насыщенном рынке.

Однако другие просто ищут ничего не подозревающих инвесторов, на которых они могут положиться, чтобы быстро получить прибыль. Таким образом,проведите комплексную проверку перед инвестированием в криптовалюту.

Начните с криптовалютной бизнес-модели. Вы можете ознакомиться с официальным документом компании и оценить, есть ли возможность масштабирования или компания планирует расширение и развитие в будущем.

Далее посмотрите на команду. Выполните поиск Google-изображений и проверьте, есть ли упомянутые люди или были ли их фотографии сделаны с другого веб-сайта. Некоторые разработчики даже ставят поддельных членов команды в свой технический документ, чтобы проект казался легитимным.

Наконец, ознакомьтесь с первоначальным предложением, прозрачностью, партнёрством и прибылью компании.

Слепое доверие инвесторов в кредитных рейтинговых агентствах было одним из катализаторов финансового кризиса 2008 года. Не совершайте ту же ошибку. Проводите собственное исследование, а не просто следите за онлайн-статьей, написанной кем-то, кто просто пытается ощутить себя в качестве кликбейта.

Определите перспективные криптопроекты для HODL

Напоминаем, что медвежий рынок не будет длиться вечно.

Волатильность неизбежна на криптовалютном рынке, поэтому не позволяйте ей затруднять принятие решений, если хотите получить перспективный проект HODL.

После финансового кризиса 2008 года интернет-активы упали. Люди начали рассматривать всё, что содержит «точку-ком», как плохо продуманную, незрелую бизнес-стратегию. Однако десятилетие спустя некоторые из тех же стартапов, которые появились во время этого эфира, регулируют киберпространство: некоторые из них включают Google и Amazon.

Примените то же самое к криптовалюте и не позволяйте падению цены помешать вам держать проекты с присущим потенциалом. Если вы уже провели исследование и верите в потенциал роста токена, то включите HODL.

Остерегайтесь проектов, которые «слишком большие для неудач»

Хотя признаки предстоящего финансового кризиса всегда были на месте, многие инвесторы просто не полагали, что определённые финансовые учреждения могут выйти из строя из-за их огромного размера.

Однако мы все пострадали от этой ошибки, поскольку в 2008 году мы подали заявку на банкротство одной из крупнейших компаний и банков. То же самое относится и к криптовалюте. Не упустите идею о том, что некоторые токены слишком большие для отказа.

Тем не менее, если вы решите придерживаться этой идеи, вы, вероятно, пойдёте на чрезмерные риски, которые могут привести к значительным финансовым потерям.

Диверсификация криптопортфельа

Вместо того чтобы инвестировать всё в один токен, диверсифицируйте свой портфель. Это гарантирует, что все ваши яйца не находятся в одной корзине, поэтому даже в случае бедствия в криптовалюте весь портфель не будет стерт.

Совет для профессионалов: ведите учет транзакций вручную или используйте сторонний портфель для управления диверсификацией. Некоторые трекеры позволяют привязывать их к персональным кошелькам, что упрощает процесс.

Вы можете диверсифицировать портфель по криптоклассификации:стейблкоины, активы стоимости, платёжные монеты, смарт-контракты, нежизнеспособные токены, приватные монеты и токены DeFi.

Кроме того, можно диверсифицировать портфель криптовалют по отрасли или региону. Главное преимущество последней заключается в том, что на ваши инвестиции не влияют нормативные неопределенности ни в одной стране.

Заключение

К сожалению, финансовый кризис 2008 года обучил нас многому и привел к созданию политики, которая не позволяет аналогичной экономической катастрофе упасть в США в будущем.

К настоящему моменту у вас должно быть четкое представление о том, что привело к финансовому кризису 2008 года. Таким образом, можно использовать уроки обвале рынка недвижимости 2008 года и применять их для инвестиций в криптовалюту. Подводя итоги: проведите комплексную проверку, будьте осторожны с волатильностью на рынке, помните, что даже крупнейшие криптовалюты могут провалиться, держите активы в перспективных проектах и диверсифицируйте свой портфель.