Авто-Девериджинг Механизмі (ADL)

Бұл мақалада Bybit Kazakhstan-тегі тұрақты және мерзімі аяқталатын келісімшарттар үшін автоматты түрде қарызды жою (ADL) қалай жұмыс істейтіні түсіндіріледі. Онда ADL-ді не іске қосатыны, қарама-қарсы позициялар қалай таңдалатыны және пайдаланушылар оған қалай әсер ете алатыны сипатталған.

ADL механизмі қандай?

Bybit Kazakhstan компаниясының автоматты түрде қарызды өтеу (ADL) жүйесі платформаның жалпы тәуекелін бақылауға көмектеседі нарықтың төтенше жағдайларындағы тарату оқиғалары сақтандыру қоры қайда мүмкін емес артық ликвидациялық шығындарды жабу. ADL ADL рейтингісіне негізделіп, таратылған позициялардың қарама-қарсы жағындағы тиімді немесе жоғары левереджді позицияларды автоматты түрде азайту арқылы жұмыс істейді.

Сақтандыру қоры дегеніміз не?

Сақтандыру қоры - Bybit Kazakhstan компаниясы қолдайтын резервтік пул, ол Bybit Kazakhstan жарналары және банкроттық бағасынан жақсы бағамен жабылған таратылған позициялардан алынған артық маржа есебінен қаржыландырылады. Ол сатылатын позициялардың маржасынан асатын шығындарды жабу үшін қолданылады. Сақтандыру қоры туралы қосымша ақпарат алу үшін мына сілтемеге өтіңіз бұл мақала.

Сіз сақтандыру қорының қалдықтарын бақылай аласыз Сақтандыру тарихы беті. Кейбір сауда жұптарында сақтандыру қорының ортақ пулдары бар, ал басқаларында әр жобаның нақты тәуекел профиліне байланысты оқшауланған пулдар бар.

Сондай-ақ, Bybit Kazakhstan сақтандыру пулының деректеріне API арқылы қол жеткізе аласыз:

1. OpenAPI & Веб:
2. Оқшауланған бассейн: Минут сайын жаңартылып отырады.
3. Ортақ бассейн: 24 сағат сайын жаңартылып отырады.
4. WebSocket Push:
5. Оқшауланған бассейн: Жаңартулар әр секунд сайын жаңартылып отырды.
6. Ортақ бассейн: Push жаңартулары қолжетімді емес.

ADL қашан іске қосылады және тоқтатылады?

1-ші іске қосу және тоқтату шарты:

1. Триггер шарты: Соңғы 8 сағат ішінде бір сауда жұбы төмендеген кезде ADL іске қосылады. сақтандыру қорының ең жоғары балансының 8H PnL тарту триггер сызығына жетеді немесе одан асады сол кезеңде.
2. Орындау: Іске қосылғаннан кейін, ADL 8H PnL тарту триггер сызығы негізінде банкроттық бағасын есептейді және әсер еткен позицияларды банкроттық бағасы бойынша реттейді.
3. Тоқтату шарты: ADL төмендеу коэффициенті болған кезде тоқтайды 8H PnL түсіру тоқтауына дейін немесе одан төмен түседі.

Әрбір сауда жұбының параметрлерін тексеру үшін мына сілтемені қараңыз Автоматты түрде қарызды азайту (ADL) қойынды қосулы бұл бет.

1-мысал:

Соңғы 8 сағаттағы ABCUSDC сақтандыру қорының ең жоғары қалдығы болды деп есептейік 20 000 АҚШ доллары (Декабрия), төмендеу триггер сызығы және төмендеу тоқтауы тиісінше 30% және 25% болды.

1. Қазіргі уақытта, позиция маржасы ABCUSDC-дегі ашық қызығушылық үшін 1000 АҚШ доллары (Даналық валюта), және жалпы іске асырылған және іске асырылмаған шығындар осы позициялардан бастап 8000 АҚШ доллары (Декабрия). Сондықтан, төмендеу коэффициенті (8,000 − 1,000) ÷ 20,000 = ретінде есептеледі. 35%. Арақатынас 30%-дан асатындықтан, ADL іске қосылады.
2. ADL іске қосылғаннан кейін, сақтандыру қоры банкроттық бағасын 30% алу шегіне негіздеп есептейді. Содан кейін пайдаланушылар өтемақы алады 2000 АҚШ доллары (Даналық валюта) (8 000 USDC − 20 000 USDC × 30%) сақтандыру қорына аударылып, қаражатты қайтару 30%.
3. Егер кейінірек нарықтың қалпына келуіне немесе сақтандыру қорының ADL арқылы толықтырылуына байланысты ABCUSDC сақтандыру қорының қаражаты азайса немесе одан төмен түссе. 25%, тоқтату шарты орындалады және ADL процесі тоқтайды.
4. The банкроттық құны келесідей есептеледі:
5. Үшін ұзын лауазымдар: Кіру бағасы + (PnL ADL іске қосылған кездегі максималды шығыннан есептеледі ÷ Жалпы ашық позиция өлшемі)
6. Үшін қысқа лауазымдар: Кіру бағасы − (ADL іске қосылған кездегі максималды шығыннан есептелетін PnL ÷ Жалпы ашық позиция өлшемі)

2-ші іске қосу және тоқтату шарты:

1. Триггер шарты: ADL бірнеше сауда жұптарының біріккен балансы болған кезде іске қосылады тәуелсіз сақтандыру қорларының пулдары 0-ге дейін немесе одан төмен түседі.
2. Орындау: Іске қосылғаннан кейін, ADL біріктірілген сақтандыру қорының қалдығын 0 деп есептейді, сақтандыру қорын әрбір сауда жұбының пайда мен шығын коэффициентіне қарай қайта бөледі және банкроттық бағасын тиісінше есептейді.
3. Тоқтату шарты: ADL тәуелсіз сақтандыру қорларының жиынтық қалдығы болған кезде тоқтайды 0-ден жоғары көтеріледі.

2-мысал:

ABCUSDC, BCDUSDC және CDEUSDC әрқайсысының тәуелсіз сақтандыру қорлары бар деп есептейік.

1. Қазіргі уақытта үш сақтандыру қорының жиынтық қалдығы 0-ден төмен → ADL іске қосылды.
2. Олардың ішінде тек BCDUSDC сақтандыру қорының ғана оң сальдосы бар, ал қалғандары теріс.
3. Орындау логикасы:
4. ADL іске қосылады BCDUSDC позициясы, және оның оң сальдосы сақтандыру қорының пулдарына қайта бөлінеді ABCUSDC және CDEUSDC олардың шығындарын өтеу үшін.
5. Қайта бөлуден кейін жүйе 1-шарттың немесе 2-шарттың әлі де орындалғанын қайта тексереді.
6. Егер біріктірілген қалдық оң мәнге айналса (> 0), тоқтату шарты орындалады және ADL процесі аяқталады.
7. The банкроттық құны келесідей есептеледі:
8. Үшін ұзын лауазымдар: Кіру бағасы + [0 − (Қайта бөлінген сома + Жалпы ашық позиция маржасы) ÷ Жалпы ашық позиция мөлшері]
9. Үшін қысқа лауазымдар: Кіру бағасы − [0 − (Қайта бөлінген сома + Жалпы ашық позиция маржасы) ÷ Жалпы ашық позиция мөлшері]

ADL қалай жұмыс істейді?

ADL іске қосылған кезде, таратылған позициялар қарсылас пайдалы немесе жоғары левереджді позициялармен, яғни Deleveraged Positions-пен сәйкестендіру арқылы алынады және жабылады. Сәйкестік жасалғаннан кейін, екі позиция да сақтандыру қоры анықтаған банкроттық бағасы бойынша өзара есепке алынады және жабылады.

Қысқаша:

1. Ең жоғары ADL рейтингісі бар трейдерлер алдымен қарызды өтеуден босату үшін таңдалады. Трейдерлер өздерінің ADL рейтингісін бағалау үшін өз позицияларындағы ADL басымдық шамдарына жүгіне алады.
2. ADL рейтингі левередж кірістілігіне негізделген. Жоғары левередж кірістілігі бар шоттар жоғары рейтингке ие.
3. Таңдалған лауазымдар бойынша келісімшарт жасалады банкроттық бағасы жүйе басып алған таратылған позициялардың.
4. Банкроттық бағасы бойынша автоматты түрде жабылған позициялар мен нарықтық баға арасындағы кез келген сома айырмашылығы артық шығындарды жабу үшін сақтандыру қорының пулына үлес қосады.
5. ADL үшін позициялары таңдалған трейдерлер электрондық пошта арқылы хабарландырулар алады және барлық белсенді тапсырыстар жойылады. Олар кез келген уақытта нарыққа қайта кіре алады.

ADL рейтингісі қалай анықталады?

ADL рейтингі позицияның левередждік кірістілігі негізінде анықталады. Шығын келтіретін қарама-қарсы позицияларды таңдауға болатынын, бірақ пайда әкелетін позицияларға басымдық берілетінін ескеріңіз.

Нақты ережелер келесідей:

Мысал

Биржада алты қысқа позиция бар деп есептесек, жүйеде ең жоғары рейтингке ие трейдер басымдыққа ие болады және алдымен делевераж үшін таңдалады. ADL рейтингісі левередж кірістілігінің кему ретімен анықталады. Таңдалған трейдердің қарама-қарсы позициясы таратылған позицияның банкроттық бағасы бойынша жеңілдейді.

Сақтандыру қоры 5000 келісімшарттан тұратын ұзақ мерзімді позицияларды өз мойнына алады делік, бірақ сақтандыру қоры шығындарды толық жаба алмайды.

ADL рейтинг кестесіне сәйкес, A трейдері автоматты түрде делевераждау кезегінде ең жоғары орынға ие. ADL жүйесі А трейдерін таңдайды, ал 5000 келісімшарт жойылған позициялармен сәйкестендіру арқылы мәжбүрлі түрде жабылады. А саудагерінің позициясындағы қалған 500 келісімшарт сақталады. Автоматты түрде делеверажданғаннан кейін, А трейдері әлі де сол маржаны пайдаланады, бірақ аз позицияны иеленеді. Нәтижесінде, А трейдері енді ADL кезегінде ең жоғары рейтингке ие трейдер болмауы мүмкін.

Сол сияқты, егер 10 000 келісімшартты автоматты түрде делеверациялау қажет болса, A, B және C трейдерлерінің барлығы таңдалады.

Позициялары азайған ADL трейдерлерінен жасаушы ақысы, ал таратуы ADL-ді тудырған трейдерден қабылдаушы ақысы алынады. Автоматты түрде делеверажды бастан кешірген трейдерлер электрондық пошта және/немесе SMS арқылы хабарландырулар алады. Олардың барлық белсенді тапсырыстары жойылады және олар кез келген уақытта нарыққа қайта кіре алады.

ADL рейтингісін қалай тексеруге болады

Трейдерлер әрбір позицияның ADL рейтингісін өз сайттарынан тексере алады Лауазымдары қойынды.

Қолданбада

Веб-сайтта

ADL әсерін қалай азайтуға болады

Сіз левереджді төмендету немесе пайдадағы позицияларыңызды ішінара жабу арқылы ADL-ге ұшырауыңызды азайта аласыз.

1. Левереджді төмендету ADL рейтингісін нақты уақыт режимінде төмендетеді.
2. Жоғары левереджді позицияны ішінара жабу ADL тәуекеліне ұшырайтын келісімшарттар санын азайтуы мүмкін, бірақ бұл сіздің ADL рейтингіңізді төмендетпейді.
3. Егер ішінара жабу сіздің мәселелеріңізді толық шешпесе, ашық позицияларыңызды толығымен жабуды қарастырыңыз.