Техникалық қызмет көрсету Маржаны есептеу (USDC Perpetual & Futures)

Мәлімдеме: Бұл мақала машиналық аударма арқылықазақ тіліне аударылды. Нақтыланған нұсқа кейінірек жарияланады.

 

 

Қолдау маржасы саудадағы позицияны сақтау үшін өте маңызды. Бұл мақалада USDC Perpetual & Futures келісімшарты үшін арнайы есептеу процесі қарастырылады. 

 

 

Техникалық қызмет көрсету маржасы дегеніміз не?

Қолдау маржасы – трейдер позицияны ұстауды жалғастыру үшін өз позициясында немесе шотында ұстауы керек маржаның ең аз мөлшері. Іске асырылмаған шығындар позициядағы немесе шоттағы позиция маржасының қажетті қызмет көрсету маржасы деңгейінен төмен түсуіне әкеп соқтырса, жою басталады.

 

Трейдерлер келісім-шарттың үлкен мәндерін (позиция құны + тапсырыс құны) иеленетіндіктен, талап етілетін қызмет көрсету маржасы да келісім-шарт құны белгілі бір деңгейге көтерілген сайын белгіленген пайызға артады.  Әрбір сауда-саттық жұпында тәуекел шегі деңгейлерінің өзгеруіне сәйкес реттелетін өзінің техникалық қызмет көрсету маржасының базалық мөлшерлемесі бар. 

 

Мысалы, позиция мәні 100 000 USDC немесе одан төмен BTCUSDC позициясын ашқанда, техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі (MMR) позицияға қажетті позиция мәнінің 0,4% құрайды. Позиция мәні 1 000 000 USDC дейін өссе, талап етілетін MMR де позиция мәнінің 0,5% дейін артады.

 

 

 

Тәуекел шектеулеріне қатысты қосымша мәліметтер алу үшін біздің нұсқаулықты қараңыз Мұнда. 

 

 

 

 

 

Қолдау маржасының мөлшерлемесін (MMR) есептеу

Әрбір позиция үшін техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі (MMR) позиция мәнінің маржа деңгейіне сәйкес деңгейге негізделген есептеу арқылы анықталады. Белгілі бір деңгейден тыс кез келген асып кету жаңа деңгейдің MMR негізіндегі есептеуге жатады.

 

Иллюстрация

Төмендегі кесте XYZUSDC келісімшарттарының маржа параметрлерін көрсетеді. 

 

 

 

Белгі бағасы 3 500 USDC деп есептесек, трейдер 35 USDC деңгейінде 10x левереджі бар 100 келісімшарттың ұзақ позициясына кіреді; келісім-шарттың позициясының құны 3500 USDC болады.

 

Позиция мәні = Келісімшарт саны x Марк бағасы

  = 100 x 35 = 3500 USDC

 

Бастапқы маржа = Позиция мәні / Левередж

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDC

 

Техникалық қызмет көрсету маржасы = Позиция мәні x MMR

              = (1000 x 2%) + (1000 x 2,5%) + (1000 x 3%) + (500 x 3,5%) 

 = 92,5 USDC

 

Бұл позиция тарату басталғанға дейін 257,5 USDC (350 USDC - 92,5 USDC) мөлшеріндегі ең жоғары іске асырылмаған шығынға (Марк Прайс арқылы есептелген) төтеп бере алатынын білдіреді.

 

 

 

 

 

Формула 

Енді сіз жоғарыдағы суретте көрсетілгендей техникалық қызмет көрсету маржасының қалай есептелетінін түсінген болсаңыз, үлкен позиция мәндерімен жұмыс істегенде есептеу өте жалықтыруы мүмкін. Сондықтан, қарапайымдылық үшін біз позицияны сақтау маржасын есептеу үшін келесі формуланы пайдалана аламыз.

 

 

 

Позиция мәні = Шарт мөлшері x Марк бағасы

Техникалық қызмет көрсету маржасы (ММ) = (Позиция мәні x MMR) - Техникалық қызмет көрсету маржасының шегерімі

 

ал,

N деңгей бойынша MM шегерімі = n-1-деңгейдегі тәуекел шегі x (n-деңгейіндегі MMR мен n-1-деңгейдегі айырмашылық) + n-1-деңгейдегі MM шегерімі

 

Позиция құны келісім-шарт өлшемі × белгі бағасы ретінде есептелетіндіктен және белгі бағасы үнемі өзгеріп отыратындықтан, позиция құны да сәйкесінше өзгереді. Нәтижеде, сіздің тәуекел шегінің деңгейі нақты уақытта реттеледі, бұл өз кезегінде қажетті техникалық қызмет көрсету маржасына (MMR) әсер етеді. Мысалы, егер белгі бағасы көтерілсе және сіздің позиция мәніңіздің өсуіне себеп болса, сіздің тәуекел шектеу деңгейі 2-деңгейден 3-деңгейге ауысуы мүмкін, нәтижесінде MMR жоғарырақ талап және тіркелгі тәуекелі артады.

 

Тәуекел шегінің әрбір деңгейі үшін қажетті MMR және техникалық қызмет көрсету маржасының шегерім сомасын мына жерден оңай табуға болады. Маржа параметрлері беті.

 

 

Мысалдар

Төмендегі кестеде BTCUSDC үшін маржа параметрлері көрсетілген.

 

 

 

*Жоғарыдағы кесте жай ғана иллюстрация және маржаның нақты параметрлерін көрсетпейді. Әрқашан сілтеме жасаңыз осы бет ең жаңартылған маржа параметрлері үшін.

 

 

1-мысал 

Трейдер А 10x левереджді пайдаланады және 4000 USDC бағасымен 100 ETH қысқа позициясын ашады. Марк бағасын 4000 USDC деп есептесек.

 

Позиция мәні = 100 x 4 000 = 400 000 USDC (4-деңгей)

Бастапқы маржа = 400 000 / 10 = 40 000 USDC  

Техникалық қызмет көрсету маржасы = 400 000 x 3,5% - 3 000 = 11 000 USDC 

 

Бұл позиция жою басталғанға дейін 29 000 USDC (40 000 USDC - 11 000 USDC) ең көп іске асырылмаған шығынға төтеп бере алатынын білдіреді.

 

 

 

2-мысал

Трейдер B 10x левереджді пайдаланады және ETHUSDC ұзақ позициясын 4 000 USDC деңгейінде ашады, сонымен бірге бір уақытта 3 000 USDC кезінде 50 ETH үшін сатып алу лимиттік тапсырысы бар.

Марк бағасын 4000 USDC деп есептесек.

 

Позиция мәні = Келісім-шарт саны x Марк бағасы 

   = 200 000 USDC (2-деңгей)

Позицияны қолдау маржасы = 200 000 x 2,5% - 500 = 4500 USDC

Тапсырыс құны = Келісімшарт саны x Тапсырыс бағасы

Тапсырысты қолдау маржасы = 50 ETH x 3 000 x 3,5% = 5 250 USDC

Жалпы техникалық қызмет көрсету маржасы талап етілетін = 4,500 + 5,250 = 9,750 USDC 

 

Нәтижесінде, тапсырыс толтырылмаған кезде, тапсырысты қолдау маржасы деңгейге негізделген есептеудің орнына (позиция мәні + тапсырыс мәні) анықталатын деңгейдің сәйкес MMR негізінде есептеледі. 200 000 USDC позициясының мәні + 150 000 USDC тапсырыс мәні деңгейі үшін қажетті MMR 3,5% құрайды. 

 

Сатып алу тапсырысы енді толтырылды және позиция ашылды деп есептесек, ETHUSDC үшін Марк бағасы енді 3 100 USDC болды. Қажетті жалпы техникалық қызмет көрсету маржасы енді:

 

Позиция мәні = [(50 x 3100) + (50 x 3100)] = 310 000 USDC (4-деңгей)

Бастапқы маржа = 310 000 / 10 = 31 000 USDC

Техникалық қызмет көрсету маржасы = 310 000 x 3,5% - 3 000 = 7 850 USDC

 

Тапсырыс толтырылғаннан кейін талап етілетін жалпы техникалық қызмет көрсету маржасы 7 850 USDC дейін азаяды. Бұл позиция тарату басталғанға дейін 27 150 USDC (35 000 USDC - 7 850 USDC) ең жоғары іске асырылмаған шығынға төтеп бере алатынын білдіреді.

 

 

 

 

 

Позиция қойындысында Maintenance Margin дисплейі

Позицияға қажетті қызмет көрсету маржасын (ММ) позиция қойындысынан табуға болады. 

 

 

 

Позиция қойындысында көрсетілген ММ жоғарырақ болатынын байқай аласыз, себебі ол позицияны жабу үшін болжалды төлемді қамтиды. 

 

Ұзақ және қысқа позициялар үшін жабу үшін болжамды комиссия келесідей сәл басқаша есептеледі:

 

Жабуға арналған болжалды комиссия (ұзақ позиция) = Позиция өлшемі × Енгізу бағасы × (1 − 1 / Левередж ) × Тауар алымының мөлшерлемесі

 

Жабуға арналған болжалды комиссия (қысқа позиция) = Позиция өлшемі × Енгізу бағасы × (1 + 1 / Левередж) × Қатысушының сыйақы мөлшерлемесі 

 

 

Мысал

1-мысалды қайта қарап, трейдер А 10x левереджімен 4000 USDC бағасымен 100 ETH келісімшартының қысқа позициясына ие. Марк бағасын 4000 USDC деп есептесек.

 

Техникалық қызмет көрсету маржасы (ММ) = 11 000 USDC 

Позицияны жабуға арналған болжалды комиссия = 100 × 4,000 × (1 + 1/10) × 0,055% = 242 USDC

 

Бұл жағдайда позиция қойындысында көрсетілетін жалпы қызмет көрсету маржасы 11 242 USDC (11 000 USDC + 242 USDC) болады.

 

 

Есеп айырысу циклін UTC таңғы сағат 8-де есептесек, Марк бағасы 4200 USDC деңгейінде болады. Позицияның орташа кіру бағасы USDC 4,200 дейін жаңартылады.

 

Жаңа техникалық қызмет көрсету маржасы қажет = (4 200 × 100 × 4%) - 5 000 = 11 800 USDC

Жабуға арналған жаңа болжалды комиссия = 100 × 4,200 × (1 + 1/10) × 0,055% = 254,1

 

Позиция қойындысында көрсетілетін техникалық қызмет көрсету маржасы 12 054,1 USDC (11 800 USDC + 254,1 USDC) дейін жаңартылады.

 

 

 

Қорытынды

Позиция мен тапсырысты қолдау маржалары үшін есептеу процесін түсіну трейдерлер үшін Bybit-те өз тәуекелдерін тиімді басқару үшін өте маңызды. Бұл маржалардың қалай есептелетінін түсіну арқылы трейдерлер жою тәуекелін азайту және сауда стратегияларын оңтайландыру үшін негізделген шешімдер қабылдай алады.