Саудадағы позицияны сақтау үшін маржаны қолдау өте маңызды. Бұл мақалада кері келісімшарттар үшін есептеу процесі қарастырылады.
Техникалық қызмет көрсету маржасы дегеніміз не?
Қолдау маржасы - бұл трейдер позицияны ұстап тұруды жалғастыру үшін өз позициясында немесе шотында сақтауы тиіс ең аз маржа сомасы. Іске асырылмаған шығындар позициядағы немесе шоттағы позиция маржасының қажетті қолдау маржасының деңгейінен төмен түсуіне әкеп соқтырған кезде, ликвидация басталады.
Трейдерлер келісімшарт құнының жоғарырақ болуына байланысты (позиция құны + тапсырыс құны), келісімшарт құны белгілі бір деңгейге жеткен сайын қажетті қолдау маржасы да белгіленген пайызға артады. Әрбір сауда жұбының тәуекел шегі деңгейлерінің өзгеруіне сәйкес түзетілетін өзіндік қолдау маржасының базалық мөлшерлемесі бар.
Мысалы, сіз 150 BTC немесе одан төмен позиция мәнімен BTCUSD позициясын ашқан кезде, техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі (MMR) лауазым үшін талап етілетін сома лауазым құнының 0,5%-ын құрайды. Егер позиция мәні 300 BTC-ге дейін өссе, қажетті MMR де позиция құнының 1%-ына дейін артады.
Тәуекел шектеулері туралы қосымша ақпарат алу үшін біздің нұсқаулықты қараңыз Мұнда.
Қолдау маржасының мөлшерлемесін (MMR) есептеу
Әрбір позиция үшін қолдау маржасының мөлшерлемесі (MMR) позиция мәнінің маржа деңгейіне сәйкес деңгейге негізделген есептеуді қолдану арқылы анықталады. Белгілі бір деңгейден асып кеткен кез келген артық сома жаңа деңгейдің MMR негізінде есептеледі.
Иллюстрация
Төмендегі кестеде XYZUSD келісімшарттарының маржа параметрлері көрсетілген.
Егер сауда белгісінің бағасы 400 АҚШ долларында өзгеріссіз қалса, трейдер 400 АҚШ долларында 10 еселік левереджбен 10 000 келісімшарттан тұратын ұзын позицияға кіреді, келісімшарттың позициясының құны 25 XYZ болады.
Лауазым құны = Келісімшарт саны / Маркалық баға
= 10 000 / 400 = 25 XYZ
Бастапқы маржа = Позиция мәні / Левередж
= 25 / 10 = 2.5 XYZ
Қолдау маржасы = Позиция мәні x MMR
= (10 x 1%) + (10 x 2%) + (5 x 3%)
= 0,45 XYZ
Бұл позицияның ликвидация басталғанға дейін 1,95 XYZ (2,5 XYZ - 0,45 XYZ) көлеміндегі ең көп жүзеге асырылмаған шығынға (Mark Price көмегімен есептелген) төтеп бере алатынын білдіреді.
Формула
Жоғарыдағы суретте көрсетілгендей, енді сіз қолдау маржасының қалай есептелетінін түсінгеннен кейін, үлкен позиция мәндерімен жұмыс істеген кезде есептеу өте қиын болуы мүмкін. Сондықтан, қарапайымдылық үшін, позицияны қолдау маржасын есептеу үшін келесі формуланы қолдана аламыз.
Позиция мәні = Келісімшарт саны / Белгіленген баға
Қолдау маржасы (MM) = (Позиция мәні x MMR) - Қолдау маржасын шегеру
ал,
n деңгейдегі MM шегерімі = n-1 деңгейдегі тәуекел шегі x (n деңгейдегі MMR және n-1 деңгей арасындағы айырмашылық) + n-1 деңгейдегі MM шегерімі
Позиция мәні (келісімшарт көлемі/белгі бағасы) ретінде есептелетіндіктен және белгі бағасы үнемі өзгеріп отыратындықтан, позиция мәні де сәйкесінше өзгереді. Нәтижесінде, сіздің тәуекел шегі деңгейіңіз нақты уақыт режимінде түзетіледі, бұл өз кезегінде қажетті қолдау маржасының мөлшерлемесіне (MMR) әсер етеді. Мысалы, егер белгі бағасы көтеріліп, позицияңыздың құнының өсуіне әкелсе, тәуекел шегі деңгейі 2-деңгейден 3-деңгейге ауысуы мүмкін, бұл MMR талабының жоғарылауына және шот тәуекелінің жоғарылауына әкеледі.
Әрбір тәуекел шегі деңгейі үшін қажетті MMR және қолдау маржасын шегеру сомасын оңай табуға болады. Шеткі параметрлер беті.
Мысалдар
Төмендегі кестеде ETHUSD үшін маржа параметрлері көрсетілген.
*Жоғарыдағы кесте тек мысал ретінде берілген және нақты маржа параметрлерін көрсетпейді. Әрқашан сілтеме жасаңыз бұл бет ең жаңартылған маржа параметрлері үшін.
1-мысал
А трейдері 10 еселік левереджді пайдаланады және 2000 АҚШ доллары бағасымен 8 000 000 АҚШ доллары көлеміндегі ұзақ позицияны ашады. Егер бағаның бағасы 2000 АҚШ доллары деп есептесек.
Позиция мәні = 8 000 000 / 2 000 = 4 000 ETH (3-деңгей)
Бастапқы маржа = 4000 / 10 = 400 ETH
Қолдау маржасы = 4000 x 1,5% - 17,5 = 42,5 ETH
Бұл позиция тарату басталғанға дейін 357,5 ETH (400 ETH - 42,5 ETH) көлеміндегі жүзеге асырылмаған максималды шығынға төтеп бере алатынын білдіреді.
2-мысал
B трейдері 10 еселік левереджді пайдаланады және ETHUSD ұзын позициясын 8 000 000 USD мөлшерінде 4000 USD бағасымен ашады, сонымен бірге 8 000 000 USD мөлшерінде 2000 USD бағасымен сатып алу лимитіне тапсырыс береді. ETH үшін Марк Прайс 4000 АҚШ доллары деп есептесек.
Лауазым құны = Келісімшарт саны / Маркалық баға
= 8 000 000 / 4 000 = 2 000 ETH (2-деңгей)
Позицияны қолдау маржасы = 2000 x 1% - 2.5 = 17.5 ETH
Тапсырыс құны = Келісімшарт саны / Тапсырыс бағасы
Тапсырысты қолдау маржасы = 8 000 000 / 2 000 x 1,5% = 60 ETH
Қажетті жалпы қолдау маржасы = 17,5 + 60 = 77,5 ETH
Нәтижесінде, тапсырыс орындалмаған кезде, Тапсырысты қолдау маржасы деңгейге негізделген есептеудің орнына (позиция мәні + тапсырыс мәні) арқылы анықталған деңгейдің тиісті MMR негізінде есептеледі.
Сатып алу тапсырысы толтырылған және позиция ашылған деп есептесек, ETH үшін сауда бағасы қазір 2500 АҚШ долларына жетті. Қажетті жалпы техникалық қызмет көрсету маржасы енді келесідей болды:
Позиция мәні = [(8 000 000 / 2 500) + (8 000 000 / 2 500)] = 6 400 ETH (4-деңгей)
Бастапқы маржа = 6,400 / 10 = 640 ETH
Қолдау маржасы = 6,400 x 2% - 47.5 = 80.5 ETH
Тапсырыс орындалғаннан кейін, қажетті жалпы техникалық қызмет көрсету маржасы 80,5 ETH дейін азаяды. Бұл позиция тарату басталғанға дейін 559,5 ETH (640 ETH - 80,5 ETH) көлеміндегі жүзеге асырылмаған максималды шығынға төтеп бере алатынын білдіреді.
«Позиция» қойындысында техникалық қызмет көрсету маржасын көрсету
Позицияға қажетті техникалық қызмет көрсету маржасын (ММ) позиция қойындысынан табуға болады.
Позиция қойындысында көрсетілген MM көрсеткіші позицияны жабу үшін болжамды комиссияны қамтитындықтан жоғарырақ болатынын байқауыңыз мүмкін.
Ұзақ және қысқа позицияларды жабу үшін есептелген комиссия келесідей сәл басқаша есептеледі:
Жабылуға арналған болжамды комиссия (ұзақ позиция) = Позиция көлемі ÷ Кіру бағасы × (1 + 1 / Левередж ) × Алушының ақысы мөлшерлемесі
Жабылуға арналған болжамды комиссия (қысқа позиция) = Позиция көлемі ÷ Кіру бағасы × (1 − 1 / Левередж) × Алушының ақысы мөлшерлемесі
Мысал
1-мысалды қайта қарастырайық, А трейдері 10 еселік левереджмен 2000 бағасымен 8 000 000 АҚШ доллары көлеміндегі келісімшарттың ұзын позициясын ұстанады. Егер бағаның бағасы 2000 АҚШ доллары деп есептесек.
Қолдау маржасы (MM) = 42,5 ETH
Жабу позициясы үшін болжамды комиссия = 8 000 000 ÷ 2 000 × (1 - 1/10) × 0,055% = 1,98 ETH
Бұл жағдайда, позиция қойындысында көрсетілген жалпы қолдау маржасы 44,48 ETH (42,5 ETH + 1,98 ETH) болады.
Қорытынды
Bybit Kazakhstan-дағы тәуекелдерін тиімді басқару үшін трейдерлер үшін позиция мен тапсырысты қолдау маржасын есептеу процесін түсіну өте маңызды. Бұл маржалардың қалай есептелетінін түсіну арқылы трейдерлер ликвидациялық тәуекелді азайту және сауда стратегияларын оңтайландыру үшін ақпараттандырылған шешімдер қабылдай алады.