USDC Perpetual және Futures үшін үш маржа режимі қолданылады және жою процесі әр түрлі маржа режимдеріне байланысты өзгереді: Оқшауланған маржа (тек Бірыңғай сауда шотына қолданылады), Айқас маржа және Портфолио маржасы.
Оқшауланған маржа (тек Бірыңғай сауда шотына қолданылады)
Қазіргі уақытта тек Бірыңғай сауда шотына жаңартылған шот ғана USDC Perpetual & Futures келісімшартын оқшауланған режимде қолдайды.
Оқшауланған маржа режимінде, ликвидация келесі кезде іске қосылады Марк Прайс Ликвидация бағасына жетті. Позиция маржасы қолдау маржасы деңгейіне дейін төмендеген кезде, позиция жойылады. Назар аударыңыз, егер трейдер оқшауланған режимде бір мезгілде ұзын және қысқа позицияларды ұстаса, нарықтың экстремалды қозғалысы кезінде екі позиция да жойылуы мүмкін, себебі ұзын және қысқа позициялар тәуелсіз.
Тарату орын алған кезде, Bybit Қазақстан толық таратуды болдырмау үшін қажетті қолдау маржасын азайту үшін ішінара таратуды пайдаланады. Ликвидация процесі келесідей.
Ең төменгі маржа деңгейіндегі трейдерлер
- Осы келісімшарттың барлық белсенді тапсырыстарын болдырмау;
- Егер ол әлі де қолдау маржасы талабына сәйкес келмесе, бұл позиция Liquidation Engine арқылы банкроттық бағасымен жабылады.
Екінші немесе одан жоғары маржа деңгейіндегі трейдерлер
- Тарату механизмі маржа талабын төмендету үшін маржа деңгейін төмендетуге тырысады:
- Маржаны азайту үшін қолданыстағы позицияны сақтай отырып, осы келісімшарт бойынша барлық белсенді тапсырыстарды болдырмау;
- Ағымдағы позиция мәні мен маржа талабын қанағаттандыратын төменгі маржа деңгейі мәні арасындағы айырмашылықты FillOrKill тапсырысын беріңіз, осылайша одан әрі жоюдың алдын алыңыз;
- Егер лауазым әлі де таратылу үстінде болса, бұл лауазым тарату механизмі банкроттық бағасымен қабылданады.
Астында Көлденең жиек және Портфолио маржасы режимі, шотты жүргізу маржасы (MM) сіздің шотыңыздың тәуекел деңгейін бағалаудың негізгі көрсеткіші болып табылады. Шоттағы MM мөлшерлемесі 100%-ға жеткенде, ликвидация басталады. Екі маржа режимінде шот MM-ге әсер ететін параметрлер де әртүрлі. Есептеу формуласы келесідей:
Көлденең жиек
Шоттың MM мөлшерлемесі = Қолдау маржасы / Маржа балансы
Портфолио маржасы
Шоттың MM мөлшерлемесі = Қолдау маржасы / Меншікті капитал
Меншікті капитал = Маржа балансы + Опционның нарықтық құны
USDC фьючерстік келісімшарты тек мына жерде қолжетімді екенін ескеріңіз Бірыңғай сауда шоты (UTA). UTA режиміндегі тарату процесі туралы көбірек білу үшін мына сайтқа кіріңіз Мұнда.
Ескерту:
— Трейдерге қолданыстағы позиция тәуекелін жақсырақ түсіну үшін ликвидациялық баға ұсынылады. Назар аударыңыз, бұл тек анықтама үшін берілген және трейдерлерге шот тәуекелін бағалау үшін шотты жүргізу маржасын (MM) және шоттың бастапқы маржасын (IM) пайдалану ұсынылады.
Көлденең жиек
Айқас маржа негізінен маржа балансына, IM және MM-ге негізделген және шоттың жойылу қаупін анықтайды.
Трейдерлер тапсырыс аймағында өздеріне ұнайтын левереджді орната алады. Олар позицияларды мәжбүрлеп жабу қаупін азайту үшін левереджді төмендетіп, маржаны арттыра алады.
Тарату орын алған кезде, Bybit Қазақстан толық таратуды болдырмау үшін қажетті MM-ді азайту үшін ішінара таратуды пайдаланады. Ликвидация процесі келесідей:
Ti бар позициялар1 маржа
1. Шотта жаңа позицияларды ашуға арналған барлық тапсырыстар жойылады. Бұған ағымдағы позиция өлшемін арттыратын немесе орындалғаннан кейін қарама-қарсы бағытта позиция ашатын тапсырыстар кіреді.
2. Егер шоттағы MM көрсеткіші әлі де 100%-ға жетсе, USDC тұрақты позициясы үшін сатылы тарату жүзеге асырылады. Маржаны босату және MM мөлшерлемесін позицияны ұстап тұру үшін қажетті деңгейге дейін төмендету үшін алдымен позицияны біртіндеп жою әрекеті жасалады.
Тарату жағдайында жағдай банкроттық бағасы бойынша реттеледі және алушының комиссиясы алынады. Егер позиция банкроттық бағасынан да нашар бағамен жабылса, Bybit Қазақстан сақтандыру қорының қалдықтарын тапшылықты жабу үшін пайдаланады. Егер позиция банкроттық бағасынан жақсы бағамен жабылса, ол сақтандыру пулына қосылады.
2-деңгейлі немесе одан жоғары маржасы бар позициялар
Bybit Қазақстан маржа деңгейін төмендетуге тырысады қажетті маржаны азайтыңыз. Ликвидация процесі келесідей:
1. Шотта жаңа позицияларды ашуға арналған барлық тапсырыстар жойылады. Бұған ағымдағы позиция өлшемін арттыратын немесе орындалғаннан кейін қарама-қарсы бағытта позиция ашатын тапсырыстар кіреді.
2. Минималды маржа талабын орындау үшін Fill-Or-Kill тапсырыстарын жіберу арқылы ішінара позицияны жабыңыз, осылайша одан әрі таратудың алдын алады.
3. Егер шоттағы MM мөлшерлемесі әлі де 100%-ға жетсе, позицияның тәуекел шегі деңгейін маржа позицияны ұстап тұру үшін жеткілікті болатын деңгейге дейін төмендетуді жалғастырыңыз.
Мысал:
Айталық, А трейдері 1 500 000 USDC ұзын позиция құнына ие және 1 000 000 USDC позиция құнымен лимиттік тапсырыстар береді.
Шоттағы MM мөлшерлемесі 100%-ға жеткенде, банкті жою процесі басталады. Астында айқас маржа, жою процесі келесідей:
1. 1 000 000 USDC позиция құны бар барлық тапсырыстарды болдырмаңыз және ағымдағы тәуекел шегін 3-деңгейден 2-деңгейге дейін төмендетіңіз. Бұл қолдау маржасының талабын азайтады және осылайша шоттағы MM үлесін азайту арқылы таратудан аулақ болады.
Егер MM тіркелгісі әлі де 100%-ға жетсе:
а. Қолданыстағы 1 500 000 USDC позициясының мәні үшін, тарату механизмі толық таратудың алдын алу үшін 500 000 USDC-ны ішінара жабуға және тәуекел шегін ең төменгі деңгейге дейін төмендетуге тырысады.
б. Егер жүйе позициядан жоғары орындалу қадамының (a.) әлі де жоғары тәуекел деңгейіне ие екенін есептесе (MM деңгейі 160%-дан жоғары), тарату механизмі позицияны басып алады және бүкіл позиция таратылады.
Егер позициялар ең төменгі маржа шегінде болса және шоттың MM мөлшерлемесі әлі де 100%-ға жетсе, тарату механизмі позицияны ұстап тұру үшін қажетті MM мөлшерлемесін төмендету мақсатында позицияны нарықтық бағамен таратуды жалғастырады.
Ескерту:
— USDC мерзімді келісімшарттық саудасында тек бір жақты режимге қолдау көрсетіледі. Пайдаланушылар келісімшартта ұзақ немесе қысқа позицияны иелене алады.
Портфолио маржасы
Портфель маржасы негізінен меншікті капиталға, бастапқы маржаға және қолдау маржасына негізделген шоттың жойылу қаупін анықтау үшін.
USDC мерзімді келісімшарттары портфель маржасы бойынша левереджді түзетуді қолдамайды. Ликвидация орын алғаннан кейін, тәуекел шегін азайту және позицияны ішінара жабу процесі болмайды. Ликвидация процесі келесідей:
1. Есептік жазбадағы барлық белсенді тапсырыстар жойылады.
2. Егер шоттағы MM көрсеткіші әлі де 100%-ға жетсе, Баспалдақпен сатылы тарату жүйесі позицияны жабу құнын есептейді және MM мөлшерлемесін төмендету үшін позицияны тиісінше квадраттайды.
Тарату жағдайында жағдай банкроттық бағасы бойынша реттеледі және алушының комиссиясы алынады. Егер позиция банкроттық бағасынан нашар бағамен жабылса, Bybit Қазақстан сақтандыру қорының қалдықтарын пайдаланады тапшылықты жабу үшін. Егер позиция банкроттық бағасынан жақсы бағамен жабылса, ол үлестіріледі сақтандыру пулы.
А саудагерінің ісін қайта қарау:
Айталық, А трейдері 1 500 000 USDC ұзын позиция құнына ие және 1 000 000 USDC позиция құнымен лимиттік тапсырыстар береді.
Шоттағы MM мөлшерлемесі 100%-ға жеткенде, банкті жою процесі басталады. Портфель маржасы бойынша тарату процесі келесідей:
1. 1 000 000 USDC позиция құны бар барлық тапсырыстарды болдырмаңыз.
Егер шоттағы MM көрсеткіші әлі де 100%-ға жетсе:
2. Баспалдақпен сатылы тарату жүйесі 1 500 000 USDC ұзын позиция мәнін жабу құнын есептейді және MM мөлшерлемесін төмендету үшін позицияны тиісінше квадраттайды.
Егер жүйе позицияның әлі де жоғары тәуекел деңгейі бар деп есептесе (MM деңгейі 160%-дан жоғары), тарату механизмі позицияны басып алады және бүкіл позиция таратылады.
Ескерту:
— Портфель маржасында тәуекел шегі USDC туынды құралдарының бүкіл шотына негізделген.
Егер опциялар болса немесе сіз шотта тұрақты келісімшарттар мен опциялардың екеуін де ұстасаңыз, мына сілтемені қараңыз Тарату процесі (опциялар) тиісті тарату процесі үшін.