Для повышения эффективности торговли и защиты трейдеров от манипуляций рынком Bybit ввела следующие ограничения на исполнение ордеров при торговле фьючерсами. В этой статье будут описаны торговые параметры, с которыми следует ознакомиться при торговле фьючерсами. Трейдеры могут просмотреть параметры для каждого контракта на странице «Правила торговли фьючерсами».
Размер тика
Максимальный размер рыночного/лимитного ордера
Минимальная номинальная стоимость/размер ордера
Ограничение цены
Ограничение позиции
Защита цены TP/SL
1. Размер тика
Размер тика — это наименьшее возможное приращение/уменьшение цены.
Например, размер тика для бессрочного контракта BTCUSDT составляет 0,1. Это означает, что если текущая цена составляет 68 592,10 USDT и кто-то хочет предложить за него больше, трейдеру придётся предложить как минимум 68 592,20 USDT.
2. Максимальный размер рыночного/лимитного ордера
Этот параметр устанавливает максимальное количество, разрешённое для одного ордера по каждому контракту. Для лимитных и рыночных ордеров в рамках одного контракта устанавливаются разные максимальные размеры. Максимальный размер для лимитных ордеров больше, чем для рыночных, что упрощает размещение крупных лимитных ордеров. В то же время для рыночных ордеров устанавливаются более низкие лимиты для эффективного управления влиянием на цену и рыночными рисками.
Например, рассмотрим BTCUSDT. Максимальный размер ордера для рыночных ордеров составляет 100 BTC, а для лимитных — 155 BTC. Это означает, что максимальное количество, разрешённое для размещения рыночного ордера в BTCUSDT, составляет 100 BTC, а для лимитного ордера — 155 BTC.
3. Минимальная номинальная стоимость/размер ордера
Для обеспечения эффективности торговой системы ордера, не соответствующие требуемой минимальной номинальной стоимости или минимальному размеру ордера, не принимаются.
Минимальный размер ордера указывает на заранее установленное минимальное количество, которое можно разместить в одном ордере. В то же время минимальная номинальная стоимость используется для расчёта минимальной стоимости, соответствующей количеству в ордере, где минимальная номинальная стоимость делится на цену ордера.
Таким образом, общий минимальный размер ордера, который можно разместить, определяется следующим образом:
Мин. Количество в ордере = макс. (предустановленный мин. размер ордера, мин. номинальная стоимость / цена ордера)
где,
Цена лимитного ордера на покупку = мин. (цена ордера, последняя цена × % ограничения цены)
Цена лимитного ордера на продажу = макс. (цена ордера, последняя цена × % ограничения цены)
Цена рыночного ордера = цена последней сделки (LTP)
Например, для BTCUSDT минимальная номинальная стоимость и минимальный размер ордера составляют 100 USDT и 0,001 BTC. Цена последней сделки для BTCUSDT составляет 60 000 USDT. Минимальное количество для рыночного ордера BTCUSDT составит макс. (0,001, 100/60 000) = 0,002 BTC (с округлением в большую сторону).
Примечания:
— Значение, рассчитанное на основе минимальной номинальной стоимости или минимального размера ордера, будет округлено в большую сторону в соответствии с точностью минимального размера ордера.
— Ордера на закрытие не будут ограничиваться минимальной номинальной стоимостью, но по-прежнему будут подчиняться заранее установленному минимальному размеру ордера.
4. Ограничение цены
Для защиты трейдеров от манипуляций рынком Bybit установила ограничение цены контракта для деривативной торговли. Эти ограничения применяются как к открытию, так и к закрытию позиций, за исключением ордеров тейк-профит/стоп-лосс (TP/SL).
Если трейдер устанавливает цену ордера на покупку выше максимально допустимой цены спроса, система автоматически скорректирует цену ордера до самой высокой разрешённой цены спроса. Аналогичным образом, если цена ордера на продажу опускается ниже минимально допустимой цены предложения, система автоматически скорректирует цену ордера до самой низкой разрешённой цены предложения.
где,
Самая высокая цена спроса = мин. (макс. (цена индекса, цена маркировки * (1 + лимитный процент X%)), цена маркировки * (1 + лимитный процент Y%))
Самая низкая цена предложения = макс. (мин. (цена индекса, цена маркировки * (1 - лимитный процент X%)), цена маркировки * (1 - лимитный процент Y%))
Предположим, что лимитные проценты для BTCUSDT составляют X% = 1% и Y% = 5%. Трейдер А размещает лимитный ордер на покупку BTCUSDT в лонг с ценой ордера 66 000 USDT. Текущая цена индекса BTCUSDT составляет 60 000, а цена маркировки — 59 500.
На основе лимитных процентов X% и Y% самая высокая цена спроса, поддерживаемая системой, составляет:
мин.(Max(60 000, 59 500 * (1 + 1%)), 59 500 * (1 + 5%))
= мин.(60 095, 62 475)
= 60 095
Поэтому, когда трейдер А разместит ордер, система автоматически скорректирует цену ордера с 66 000 USDT до 60 095 USDT (если включена функция коррекции цены).
5. Ограничение позиции
Ограничение позиции указывает максимальное количество соответствующих контрактов, которое может удерживать каждый пользователь, включая общее количество на основном аккаунте и субаккаунте. Оно рассчитывается в режиме реального времени на основе текущей суммы открытых позиций, умноженной на максимальный процент открытых позиций, удерживаемых каждым пользователем.
Например, если ограничение позиции для BTCUSDT составляет 2762, это означает, что максимальное количество контрактов, которое можно удерживать, составляет 2762 BTC на пользователя. Чтобы подробнее узнать о сумме открытых позиций, посетите страницу Ограничение суммы открытых позиций (бессрочные и срочные контракты).
6. Защита цены тейк-профит/стоп-лосс (TP/SL)
Защита цены TP/SL защищает трейдеров от экстремальных рыночных условий и снижает риск срабатывания ордеров TP/SL по непреднамеренным ценам в периоды высокой волатильности рынка. Это применимо только к TP/SL с использованием цены последней сделки в качестве референтной цены триггера для бессрочных и срочных контрактов.
Каждый контракт имеет соответствующий порог защиты цены. После включения функции защиты цены она предотвратит срабатывание TP/SL, даже если цена последней сделки достигла цены триггера, в случае если спред выйдет за пределы порога защиты, и до тех пор, пока спред не вернется в пределы этого порога.
Например, предположим, что порог установлен на уровне 5%. На рынке наблюдается период чрезвычайной волатильности, что создает значительное расхождение между ценой маркировки и ценой последней сделки со спредом около -5,4%. При включенной защите цены TP/SL ордер TP/SL будет заблокирован от преждевременного срабатывания, поскольку в этом случае спред (-5,4%) превышает порог защиты. Ордер TP/SL сработает снова только тогда, когда спред вернется к порогу защиты и будет достигнут ценовой триггер.
Подробнее см. в статье Защита цены TP/SL.