Шолу
Ликвидация процесі
Ликвидация бағасы есебі
Мерзімсіз USDT және мерзімді келісімшарттар
Инверстік мерзімсіз және мерзімді келісімшарттар
Мерзімсіз USDC келісімшарттары
Шолу
Bybit-тің Бірыңғай сауда аккаунты (UTA) үш маржа режимдерін қолдайды: Оқшауланған маржа, Кросс маржа және Портфельдік маржа. Әр режимде сауда тәуекелін басқаруда маңызды болатын әртүрлі ликвидация процестері бар.
Оқшауланған маржа режимінде әр позиция бөлек басқарылып, өзіне бөлінген маржамен болады. Ликвидация Нарықтық баға позицияның ликвидация бағасына жеткенде орын алады.
Оқшауланған маржа режимі Бір жақты режим мен Хедждеу режимін қолдайды (тек USDT-Perp үшін). Маржаны есептеу әдістері туралы Толығырақ ақпарат алу үшін әртүрлі Маржа режимдеріндегі Маржа есебі.
Толығырақ оқыңыз
Бірегей Сауда аккаунты бойынша Маржа режимдерінің арасындағы айырмашылықтар
Ликвидация процесі
Оқшауланған маржа режимінде, ликвидация нарықтық баға позицияның Ликвидация бағасына жеткенде триггерленеді. Бір позицияның ликвидациясы басқа позицияға әсер етпейді.
Позиция ликвидация тәуекелінде болған кезде, Bybit қажетті минимал маржаны азайту және толық ликвидациядан аулақ болу үшін сатылы тәсіл қолданады. Міне, ол қалай жұмыс істейді:
Егер Тәуекел лимиті деңгейі ең төмен деңгейде болса:
1. Белсенді ордерлерді болдырмау: Жүйе позиция өлшемін арттыратын барлық ордерлерді болдырмайды, позицияны сақтап қалу үшін маржаны босатады.
2. Позицияны жабу: Егер позиция минимал маржа талаптарына сәйкес келмесе, ол жойылады және банкроттық бағасы бойынша жабылады.
Егер Тәуекел лимитінің деңгейі ең төмен деңгейден жоғары болса:
1. Белсенді ордерлерді жою: Жүйе позиция өлшемін арттыратын барлық ордерлерді жояды, маржаны босата отырып, позицияны сақтап қалады.
2. Ішінара жабу: Жүйе ағымдағы позиция құны мен төменгі маржа деңгейі құны арасындағы айырмашылыққа дереу орындалатын (IOC) ордерді жіберу арқылы позицияны ішінара жабады.
3. Жабу Позициясы: Егер позиция минимал маржа талабына сай келмесе, ол ликвидацияланып, банкроттық бағасында жабылады.
Маңызды Ескертпе:
Ликвидация Нарықтық баға арқылы іске қосылады, соңғы саудаланған бағамен (LTP) емес. Сондықтан, ликвидация бағасы әдеттегі шам графигінде әрқашан көрінбеуі мүмкін, ол әдетте соңғы саудаланған бағаны көрсетеді.
Нарықтық бағаны графикте қалай көрсету және ликвидация бағасын дәлірек қадағалау туралы білгіңіз келсе, осы мақалаға жүгініңіз.
Ликвидация бағасы есептеулері
Төменде Оқшауланған маржа режиміндегі қолжетімді Фьючерстік келісімшарттар үшін ликвидация бағасының есептеулері берілген.
Мерзімсіз USDT және Мерзімі аяқталатын келісімшарттар
Формулалар
Сатып алу/Лонг үшін:
Ликвидация бағасы (Лонг) = [(Кіру бағасы × Позиция өлшемі) − (Кіру бағасы × Позиция өлшемі ÷ Левереж) − (Қосымша маржа ÷ ( 1 − Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) − MM Шегеру] ÷ [Позиция өлшемі − (Позиция өлшемі × MM мөлшерлемесі)]
Сату/шорт үшін:
Ликвидация бағасы (Шорт) = [(Кіру бағасы × Позиция өлшемі) + (Кіру бағасы × Позиция өлшемі ÷ Левереж) + (Қосымша маржа ÷ ( 1 + Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) + MM Шегеру] ÷ [Позиция өлшемі + (Позиция өлшемі × MM мөлшерлемесі)]
Ескертпелер:
— Минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) тәуекел лимиті деңгейіне негізделген. Толығырақ мәліметтер үшін Минимал маржа (Мерзімсіз USDT және Аяқталу Келісімшарттары) қараңыз.
— Позиция(лар)ды жабу комиссияларына байланысты нақты ликвидация бағасынан жеңіл айырмашылықтар болуы мүмкін.
Мысал
Trader A бастапқыда 1 BTC лонг енгізуді 40,000 USDT бағасында 50x левережбен орналастырды. Кейін ол қолмен өзінің позиция маржасына тағы 3,000 USDT қосты. Минимал маржа мөлшерлемесі 0.5% және тейкер комиссиясының мөлшерлемесі 0.0550% деп есептейміз. Маржа қосылғаннан кейінгі жаңа ликвидация бағасы келесі түрде есептеледі:
Позиция құны = 1 x 40,000 = 40,000 USDT
Жабу комиссиясы = 1 x 40,000 × (1 − 1 ÷ 50) × 0.055% = 21.56 USDT
Бастапқы маржа = (40,000 ÷ 50) + 21.56 = 821.56 USDT
Минимал маржа = (40,000 x 0.5%) − 0 + 21.56 = 221.56 USDT
Ликвидация бағасы = [(40,000 × 1) − (40,000 × 1 ÷ 50) − (3,000 ÷ ( 1 − 0.0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0.5%)] = 36,380.25 USDT
Инверстік фьючерс келісімшартының ережелері және Мерзімсіз келісімшарттар
Формулалар
Сатып алу/Лонг үшін:
Ликвидация бағасы (Лонг) = [Позиция өлшемі × (MM мөлшерлемесі + 1)] ÷ [(Позиция өлшемі ÷ Кіру бағасы) + (Позиция өлшемі ÷ Кіру бағасы ÷ Левереж) + (Қосымша маржа ÷ (1 + Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) + MM шегеру]
Сату/шорт үшін:
Ликвидация бағасы (Шорт) = [Позиция өлшемі × (1 − MM мөлшерлемесі)] ÷ [(Позиция өлшемі ÷ Кіру бағасы) − (Позиция өлшемі ÷ Кіру бағасы ÷ Левереж) − (Қосымша маржа ÷ (1 − Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) − MM шегеру]
Ескертпелер:
— Минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) тәуекел лимиті деңгейіне негізделген. Толығырақ мәліметтер алу үшін Минимал маржа (Инверстік фьючерс келісімшартының ережелері және Мерзімі аяқталатын келісімшарттар) қараңыз.
— Нақты ликвидация бағасынан кішігірім өзгешеліктер позиция(лар)ды жабу комиссияларына байланысты пайда болуы мүмкін.
Мысал
Трейдер B 10x левережімен 60,000 АҚШ доллар бағада 30,000 АҚШ доллар BTCUSD шорт позициясын ашты. Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі 0.0550% және Минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) 0.5% қосымша маржа қосылмаған жағдайда:
Позиция құны = 30,000 ÷ 60,000 = 0.5 BTC
Жабу комиссиясы = 30,000 ÷ 60,000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.055% = 0.0002475 BTC
Бастапқы маржа = (0.5 ÷ 10) + 0.0002475 = 0.0502475 BTC
Минимал маржа = (0.5 x 0.5%) − 0 + 0.0002475 = 0.0027475 BTC
Ликвидация бағасы (LP) = [30,000 × (1 − 0.5%)] ÷ [(30,000 ÷ 60,000) − (30,000 ÷ 60,000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0.055%)) − 0] = 66,333.33 USD
Мерзімсіз USDC келісімшарттар
Формулалар
Сатып алу/Лонг үшін:
Ликвидация бағасы (Лонг) = [( Кіру бағасы × Позиция өлшемі) − ( Кіру бағасы × Позиция өлшемі ÷ Левереж) − (Қосымша маржа ÷ ( 1 − Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) − MM Шегеру] ÷ [Позиция өлшемі − (Позиция өлшемі × MM Мөлшерлемесі)]
Сату/шорт үшін:
Ликвидация бағасы (Шорт) = [( Кіру бағасы × Позиция өлшемі) + ( Кіру бағасы × Позиция өлшемі ÷ Левереж) + (Қосымша маржа ÷ ( 1 + Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі)) + MM Шегеру] ÷ [Позиция өлшемі + (Позиция өлшемі × MM Мөлшерлемесі)]
Ескертпелер:
— Минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) тәуекел лимитінің деңгейі негізінде анықталады. Толығырақ мәліметтер алу үшін Минимал маржа (Мерзімсіз USDC келісімшарттар) бөліміне жүгініңіз.
— Позиция(лар)ды жабу үшін комиссиялар себебінен нақты ликвидация бағасынан аздаған айырмашылықтар туындауы мүмкін.
Мерзімсіз USDC келісімшарттар үшін ликвидация бағасы есебі Біріктірілген Сауда аккаунты оқшауланған маржа режимінде Мерзімсіз USDT келісімшартқа ұқсас. Алайда, ескерту қажет, Сессия Есеп айырысу Механизмі бар Мерзімсіз USDC келісімшарттар үшін, мұнда орташа кіру бағасы есеп айырысу уақытында нарықтық бағаға жаңартылады.
Сессия есеп айырысудан кейін орташа кіру бағасы жаңартылады. Бұл жаңа бағасы жабу комиссиясы мен минимал маржаны қайта есептеу үшін қолданылады. Алайда, Мерзімсіз USDC оқшауланған маржа режимінде, позиция қойындысында көрсетілген бастапқы маржа өзгеріссіз қалады. Ескі және жаңа жабу комиссиясы арасындағы кез келген айырма, сондай-ақ кез келген сеанс орындалған пайда және жоғалтулар (P&L), бастапқы маржаға қосылады.
Трейдер B 10,000 USDC кіру бағасымен және 10x левережбен 1 BTCUSDC шорт позициясын ашты. Минимал маржа мөлшерлемесі 0.4% және тейкер комиссиясының мөлшерлемесі 0.0550% деп есептеледі. Ликвидация бағасы келесідей есептеледі:
Позиция құны = 1 x 10,000 = 10,000 USDC
Жабу комиссиясы = Позиция құны x (1 + 1 ÷ Левереж) x Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі
= (1 x 10,000) x (1 + 1 ÷ 10) x 0.0550% = 6.05 USDC
Бастапқы маржа = Позиция құны x (1 ÷ Левереж) + Жабу комиссиясы
= (1 x 10,000) x (1 ÷ 10) + 6.05 = 1,006.05 USDC
Минимал маржа = 10,000 x 0.4% + 6.05 = 46.05 USDC
Ликвидация бағасы = [(10,000 × 1) + (10,000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0.0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0.4%)] = 10,956.1753 USDC
UTC бойынша 16:00-де есеп айырысу уақытында, есеп айырысу кезіндегі нарықтық баға 9,900 USDC және Қазіргі есеп айырысу циклы үшін іске асырылған P&L 100 USDC [(10,000 USDC − 9,900 USDC) x 1].
Осы уақытта жаңа орташа кіру бағасы 9,900 USDC болып жаңартылады және Жабу комиссиясы мен минимал маржаны есептеу үшін Қолдану. Алайда, қажетті бастапқы маржа бастапқы позиция кіру бағасы 10,000 USDC пайдаланып есептелінеді.
4PM UTC уақытындағы ликвидация бағасы келесідей есептелінеді:
Жабу комиссиясы = Жаңа позиция құны x (1 + 1 ÷ Левереж) x Тейкер комиссиясының мөлшерлемесі
= (1 x 9,900) x (1 + 1 ÷ 10) x 0.0550% = 5.9895 USDC
Бастапқы маржа = Бастапқы позиция құны x (1 ÷ Левереж) + Жаңа жабу комиссиясы
= 10,000 x (1 ÷ 10) + 5.9895 = 1,005.9895 USDC
Минимал маржа = 9,900 x 0.4% + 5.9895 = 45.5895 USDC
Ликвидация бағасы = [(9,900 × 1) + (9,900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0.055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0.4%)] = 10,946.16 USDC