Опцион — это тип деривативного контракта, который даёт покупателю право купить или продать базовый актив по заранее определённой цене и в определённую дату. Чтобы приобрести это право, покупатели должны заплатить премию за приобретение опциона колл или пут.
Продавец опциона обязан купить или продать базовый актив покупателю, если покупатель решит исполнить свой опцион. Как продавец опциона, вы получите премию от покупателя опциона.
Опционы Bybit Kazakhstan
Bybit Kazakhstan предлагает опционы, которые маржируются и рассчитываются в USDT. Это упрощает сравнительный анализ и расчёт доходности. Мы предоставляем опционы европейского типа с расчётами в денежной форме, которые имеют следующие особенности:
- Опционы европейского типа могут быть исполнены только по истечении срока действия.
- Фактическая физическая поставка базового актива не требуется.
- Европейские опционы Bybit Kazakhstan исполняются автоматически по истечении срока действия.
- Выплата по опциону при расчёте определяется разницей между окончательной расчётной ценой и ценой страйк, при этом окончательная расчётная цена рассчитывается с использованием средней цены индекса за 30 минут до истечения срока действия опциона.
Преимущества торговли опционами
- Контроль рисков и потенциальная прибыль: Опционы предоставляют способ управления рисками и открывают неограниченный потенциал прибыли. Трейдеры могут ограничивать убытки при неверных прогнозах и получать значительную прибыль, когда они правы. Кредитное плечо опционов может увеличить прибыль, а опционы пут служат защитой от падения рынка.
- Диверсифицированные стратегии: Трейдеры могут оптимизировать свои стратегии, комбинируя различные типы опционов, что позволяет им получать прибыль в различных рыночных условиях.
- Исключите комиссии за финансирование и риски ликвидации: Покупатели опционов избегают рисков ликвидации позиций и бремени комиссий за финансирование. Это обеспечивает экономичный и защищённый от рисков торговый подход, который защищает от непредвиденных колебаний рынка. Важно признать, что продавцы опционов сталкиваются с потенциальными рисками ликвидации.
Различия между Option Explore, Easy и Pro
Ниже приведены основные различия между тремя (3) торговыми инструментами:
Прежде чем приступить к торговле, необходимо ознакомиться с некоторыми ключевыми терминами опционов:
Примечание: На Bybit Kazakhstan тикер опционного контракта состоит из базового актива, даты экспирации, цены страйк и типа опциона (C = колл, P = пут).
Например, BTCUSDT-8NOV23-32000-P — это пут-опцион BTC-USDT с расчётом в USDT, ценой страйк $32 000, срок действия которого истекает 8 ноября 2023 г.
Читать далее
FAQ — Опционы Bybit Kazakhstan
Подробнее о спецификациях опционных контрактов Bybit Kazakhstan можно узнать здесь.
Понимание динамики колл- и пут-опционов
В случае с колл-опционами покупатели ожидают, что цена базового актива превысит цену страйк, а продавцы считают, что этого не произойдёт. И наоборот, покупатели пут-опционов прогнозируют, что рыночная цена базового актива упадёт ниже цены страйк, в то время как продавцы придерживаются противоположной точки зрения.
Для получения дополнительной информации о том, как взаимодействие между ценой поставки и ценой исполнения влияет на выбор покупателей и продавцов опционов, обратитесь к таблице ниже.
Типы ордеров на опционы
Существует четыре (4) типа ордеров на опционы: Купить колл, Продать колл, Купить пут и Продать пут.
Пример 1:
В начале ноября 2023 года рыночная цена BTC составляла 35 000 $. Энн настроена оптимистично и считает, что к концу месяца цена BTC значительно вырастет, в то время как Боб ожидает снижения. Они заключают следующую сделку с опционами:
- Тип: Колл
- Цена страйк: $37,000
- Дата экспирации: Nov 30, 2023
- Базовый актив: BTC
Энн покупает колл-опцион за 1000 $, что дает ей право купить 1 BTC по цене 37 000 $ по истечении срока действия контракта. Боб, с другой стороны, продает колл-опцион.
Сценарий A: По истечении срока действия расчетная цена BTC составляет 40 000 $.
- Покупка колл-опциона: Энн исполняет свой колл-опцион, получая прибыль в размере 3000 $ (40 000 $ − 37 000 $). После вычета премии в размере 1000 $ ее чистая прибыль составляет 2000 $.
- Продажа колл-опциона: Боб выполняет свое обязательство по продаже опциона по цене страйк 37 000 $, что приводит к убытку в размере 3000 $ (37 000 $ − 40 000 $). За вычетом полученной им премии в размере 1000 $ общий убыток Боба составляет 2000 $.
Сценарий B: По истечении срока действия расчетная цена BTC составляет 34 000 $.
- Покупка колл-опциона: В этом случае Энн несет убыток в размере 1000 $, что эквивалентно премии, уплаченной за колл-опцион.
- Продажа колл-опциона: Боб не обязан выполнять свои обязательства и получает премию в размере 1000 $.
Пример 2:
Предположим, 1 декабря 2023 г. BTC торгуется по цене 38 000 $. Боб ожидает падения цены BTC к концу месяца, а Анна ожидает ее роста. Они заключают следующую сделку с опционами:
- Тип: Пут
- Цена исполнения: $37,000
- Дата истечения срока: 31 декабря 2023 г.
- Базовый актив: BTC
Боб купил пут-опцион на BTC за 800 $, что дает ему право продать 1 BTC по цене 37 000 $ по истечении срока действия контракта. Анна, в свою очередь, продает пут-опцион.
Сценарий A: По истечении срока действия расчетная цена BTC составляет 35 000 $.
- Покупка пут-опциона: Боб исполняет свой пут-опцион, получая прибыль в размере 2000 $ (37 000 $ − 35 000 $). После вычета премии в размере 800 $ его чистая прибыль составляет 1200 $.
- Продажа пут-опциона: Анна выполняет свое обязательство по продаже пут-опциона по цене исполнения 35 000 $, что влечет за собой убыток в размере 2000 $ (35 000 − 37 000 $). После вычета полученной ею премии в размере 800 $ ее общий убыток составляет 1200 $.
Сценарий B: По истечении срока действия расчетная цена BTC составляет 39 000 $.
- Покупка опциона «пут»: В этом случае Боб несет убыток в размере 800 долларов, что эквивалентно премии, уплаченной за опцион «пут».
- Продажа опциона «пут»: Энн не обязана выполнять свои обязательства и получает премию в размере 800 долларов.