Расчеты прибылей и убытков (опции)

Для трейдеров важно знать, как рассчитать прибыль и убыток, прежде чем размещать заказ. Bybit Kазахстан поддерживает опции USDT и USDC. Прибыли и убытки для опционов USDT будут рассчитываться в USDT, а прибыли и убытки для опционов USDC — в USDC.

Это руководство поможет вам лучше понять взаимосвязь между различными переменными и расчетами прибыли и убытков. В приведенном ниже расчете в качестве иллюстрации будут использоваться опции USDT.

Средняя цена входа
Нереализованный отчет о прибылях и убытках
Окупаемость инвестиций
Закрытый отчет о прибылях и убытках
Доставка прибылей и убытков
Реализованный отчет о прибылях и убытках

Средняя цена входа

Когда трейдеры размещают новые заказы на существующий опционный контракт, цена ввода изменится соответствующим образом.

Формула

Средняя цена позиции = [(Количество последней позиции × Средняя цена последней позиции) + (Торговое количество × Торговая цена)]/(Количество последней позиции + Торговое количество)

Пример

Энн владеет 0,1 BTC в BTCUSDT-31DEC21-48000-C, с начальной ценой 3500 долл. США. Она считает, что в ближайшем будущем цена BTC продолжит расти. Энн решает увеличить количество доступных ей вариантов и открывает новый вариант 0,1 BTC по цене 4000 долларов США.

Средняя цена на входе = [(0,1 × 3500) + (0,1 × 4000)]/(0,1 + 0,1) = 3750 долл. США

Нереализованный отчет о прибылях и убытках

Нереализованный отчет о прибылях и убытках (UPL) — это текущая прибыль или потеря открытых позиций. В зависимости от направления вашей позиции — длинной или короткой — формула, используемая для расчета нереализованной прибыли и убытков, будет отличаться.

	Опция покупки	Опция продажи
Описание	Трейдеры, которые считают, что цена основного актива в будущем возрастет, могут купить опционы на покупку или продажу опционов на покупку.	Для трейдеров, которые полагают, что цена основного актива снизится в будущем, они могут купить опционы на покупку или продажу опционов на покупку.
Формула	UPL = (Марковая цена − Средняя цена на входе) × Количество позиций	UPL = (Средняя начальная цена − Маркированная цена) × Количество позиций
Пример	Энн покупает 0,1 BTC в BTCUSDT-31DEC21-48000-C по цене 3500 долл. США. Цена BTC повышается, и когда цена Марка достигает 4500 долларов США, нереализованный P&L опциона, который она хранит, составляет [(4500 − 3500) × 0,1] = 100 USDT.	Боб продает BTCUSDT-31DEC21-50000-C в размере 0,3 BTC со средней ценой входа 2600 долл. США. Цена BTC повышается, и когда марковая цена достигает 2800 долларов США, нереализованный P&L опциона, который он хранит, составляет [(2600 − 2800) × 0,3] = −60 USDT.

Окупаемость инвестиций

ROI показывает процент окупаемости инвестиций для каждой позиции.

	Опция покупки	Опция продажи
Формула (Режим перекрестной границы)	(Марковая цена — средняя цена входа)/средняя цена входа	(Средняя начальная цена - Марковая цена)/Средняя начальная цена
Примеры в режиме перекрестной границы	Салли покупает 0,1 BTC в BTCUSDT-23NOV23-36000-C по цене 4700 долл. США. Цена BTC увеличивается, и когда цена Марка достигает 4900 долларов США, нереализованный P&L опциона, который она хранит, составляет [(4900 − 4700) × 0,1] = 20 USDT. ROI = 20 / 4700 = 0,43%	Боб продает BTC 0,1 BTC в BTCUSDT-23NOV23-36000-P по цене 4700 долл. США. Цена BTC повышается, и когда цена Марка достигает 4900 долларов США, нереализованный P&L опциона, который она хранит, составляет [(4700 - 4900) × 0,1] = -20 USDT. ROI = -20 / 4700 = -0,43%
Формула (Режим границы портфолио)	При расчете рентабельности инвестиций опционов в пределах маржи портфеля учитывается основной актив в целом. ROI = нереализованный отчет о прибылях и убытках по производным инструментам по основным активам/исходная маржа основных активов
Окупаемость инвестиций в доставку	(Денежный поток доставки - Средняя цена входа * Количество - Сбор за открытие - Сбор за доставку) / (Средняя цена входа * Количество)	(Денежный поток доставки + средняя цена на входе * Количество - Сбор за открытие - Сбор за доставку) / (Средняя цена на входе * Количество)

Закрытый отчет о прибылях и убытках

Закрытый отчет о прибылях и убытках — это прибыль и убыток, которые возникают, когда трейдер закрывает позицию.

Формула

Закрытый отчет о прибылях и убытках для визита/пута = (Торговая цена − Средняя цена позиции) × Продаваемое количество − Торговые сборы (открытая и закрытая позиция)

Закрытый отчет о прибылях и убытках для звонка с целью продажи/пута = (средняя цена позиции − цена трейдинга) × проданное количество − торговые сборы (открытая и закрытая позиция)

Пример

Звонок с целью продажи: Цена индекса BTC составляет 44 900 долл. США. Боб продает 0,3 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C со средней ценой входа 2600 долл. США. Когда цена BTC упадет до 44 000 долл. США, он закроет эту позицию раньше по марковой цене 2 400 долл. США.

Закрытый отчет о прибылях и убытках составляет 52 USDT, исходя из следующего расчета:

[(2,600 − 2,400) × 0.3] − 44,900 × 0.3 × 0.03% − 44,000 × 0.3 × 0.03%.

Доставка прибылей и убытков

Это генерируется по истечении срока действия опции.

Формула

Доставленный ПНБ для Опциона на покупку = Максимальная (Цена доставки − Цена забастовки, 0) × Количество позиций + Премия (получение или оплата) − Комиссия за доставку − Торговая комиссия (открытая позиция)

Поставленный ПНБ для опциона пут = Максимум (Стрик Цена − Цена доставки, 0) × Количество позиций + Премия (получение или оплата) − Комиссия за доставку − Торговая комиссия (открытая позиция)

Пример

Покупка звонка:

Цена индекса BTC составляет 44 900 долл. США. Энн покупает 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C по цене 3 500 долл. США. По истечении срока действия контракта цена доставки BTC составляет 52 000 долл. США. Его торгуют по забастовочной цене 48 000 долларов США. Доставка прибылей и убытков по опциону составляет 47 873 USDT, исходя из следующего расчета:

Максимум (52 000 − 48 000, 0) × 0,1 − 3500 × 0,1 − 44 900 × 0,1 × 0,03 % − 52 000 × 0,1 × 0,015 %

Давайте вернемся к делу Энн, в котором индексная цена BTC составляет 44 900 долл. США. Энн владеет 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C, с начальной ценой 3500 долл. США. Доставка прибылей и убытков составляет 400 USDT.

Торговый сбор = минимум (0,03% × 44 900, 12,5% × 3500) × 0,1 = 1,347 USDT

Примечание: Торговая плата за один контракт не может превышать 12,5% от цены опциона.

Предположим, что предполагаемая цена доставки составляет 49 000 долл. США, когда срок действия контракта скоро истечет.

Плата за доставку = минимум [(0,015% × 49 000, 12,5% × (49 000 − 48 000)] × 0,1 = 0,735 USDT

В качестве покупателя опциона Энн должна выплатить премию продавцу, чтобы получить право на опцион на покупку.

Формула:

Премиум = Продаваемое количество × Продаваемая цена

0,1 × 3500 = 350 USDT

Доставка прибылей и убытков = 400 − 1,347 − 0,735 − 350 = 47,918 USDT

Закрытый отчет о прибылях и убытках и отчет о доставке отличается от нереализованного отчета о прибылях и убытках и реализованного отчета о прибылях и убытках. Стоит отметить, что прибыли и убытки по доставке также учитывают премию. Подробная информация представлена в следующей таблице:

	Нереализованный отчет о прибылях и убытках	Закрытый отчет о прибылях и убытках Реализованный отчет о прибылях и убытках	Доставка прибылей и убытков
Должность P&L	ДА	ДА	ДА
Торговые сборы	НЕТ	ДА	ДА
Плата за доставку	НЕТ	НЕТ	ДА
Премиум	НЕТ	НЕТ	ДА

Реализованный отчет о прибылях и убытках

Реализованный отчет о прибылях и убытках — это прибыль и убыток, которые возникают, когда трейдер досрочно закрывает позицию. Обратите внимание, что Реализованный отчет о прибылях и убытках в зоне позиции представляет собой общую прибыль и убыток позиции с момента удержания позиции.

Формула

Реализованный отчет о прибылях и убытках = Сумма (прибыль и убыток по закрытым позициям) − Торговые сборы (открытые и закрытые позиции)

Пример

Посмотрим, как изменятся реализованные прибыли и убытки в зоне позиции в различных сценариях.

Сценарий 1: Боб покупает 0,4 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C, когда цена опциона составляет 2400 долларов США, а цена индекса BTC составляет 44 000 долларов США.

Торговый сбор (открытая должность) = 44 000 × 0,4 × 0,03% = 5,28 USDT

В этом случае реализованный P&L позиции Боба составляет −5,28 USDT.

Сценарий 2: Цена индекса BTC выросла до 44 900 долл. США. Боб продает 0,3 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C со средней ценой входа 2400 долл. США. Он закрывает эту должность по марковой цене 2600 долл. США.

Реализованный отчет о прибылях и убытках (до) = - 5,28 USDT

Торговый сбор (закрытая позиция) = 44 900 × 0,3 × 0,03% = 4,041 USDT

Реализованные прибыли и убытки = [(2600 − 2400) × 0,3] − 44 900 × 0,3 × 0,03% - 5,28 = 50,68 USDT

Сценарий 3: Теперь Дмитрий имеет только 0,1 BTC из BTCUSDT-31DEC21-50000-C. Затем, когда индексная цена BTC составляет 45 000 долларов США, он покупает 0,2 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C по цене 2500 долларов США.

Реализованный отчет о прибылях и убытках (до) = 50,68 USDT

Торговый сбор (открытая должность) = 45 000 × 0,2 × 0,03% = 2,7 USDT

Реализованный отчет о прибылях и убытках (до) = 50,68 − 2,7 = 47,98 USDT

Для получения более подробной информации о комиссионных опционах см. раздел «Объяснение комиссионных опционов по битам».