Пайда мен шығынды есептеулер (нұсқалар)

Трейдерлер үшін тапсырыс бермес бұрын пайда мен шығынды қалай есептеу керектігін білу маңызды. Bybit Қазақстан USDT және USDC опцияларын қолдайды. USDT опциондары бойынша пайда мен шығын USDT-де, ал USDC опциондары бойынша пайда мен шығын USDC-де есептеледі.

Әртүрлі айнымалылар мен пайда мен шығын есептеулері арасындағы байланысты жақсырақ түсінуге көмектесетін нұсқаулық. Төмендегі есептеуде USDT опциондары мысал ретінде пайдаланылады.

Орташа кіру бағасы
Іске асырылмаған пайда және шығын
инвестициялық кіріс
Жабық төлем және төлем
Жеткізу шығындары мен төлемдері
Іске асырылған пайда мен шығын

Орташа кіру бағасы

Трейдерлер қолданыстағы Опциондық келісімшарт бойынша жаңа тапсырыстар берген кезде, кіру бағасы сәйкесінше өзгереді.

Формула

Орынның орташа бағасы = [(Соңғы позиция саны × Соңғы позицияның орташа бағасы) + (Саудаланған саны × Саудаланған баға)]/(Соңғы позиция саны + сауда көлемі)

Мысал

Энннің BTCUSDT-31DEC21-48000-C 0,1 BTC бар, бастапқы бағасы 3500 доллар. Ол BTC бағасының жақын арада өсуін жалғастырады деп сенеді. Энн өзінің сатып алу опцияларын көбейтуді шешеді және бастапқы бағасы 4000 доллар болатын 0,1 BTC болатын жаңа сатып алу опциясын ашады.

Орташа кіру бағасы = [(0.1 × 3500) + (0.1 × 4000)]/(0,1 + 0,1) = $3,750

Іске асырылмаған пайда және шығын

Іске асырылмаған пайда және шығын (UPL) – ашық позициялардың ағымдағы пайдасы немесе шығыны. Ұзақ немесе қысқа мерзімді позицияңыздың бағытына байланысты іске асырылмаған пайда мен залалды есептеу үшін қолданылатын формула әртүрлі болады.

	Сатып алу опциясы	Сату опциясы
Сипаттама	Негізгі активтің бағасы болашақта өседі деп сенетін трейдерлер сатып алуды немесе сатуды таңдай алады.	Негізгі активтің бағасы болашақта төмендейді деп ойлайтын трейдерлер пут сатып алуды немесе колл опциондарын сатуды таңдай алады.
Формула	UPL = (Белгіленген баға − Орташа кіру бағасы) × Позиция саны	UPL = (Орташа кіру бағасы − Марк бағасы) × Позиция саны
Мысал	Энн бастапқы бағасы 3500 доллар болатын BTCUSDT-31DEC21-48000-C 0,1 BTC сатып алады. BTC бағасы көтеріледі, ал Mark бағасы 4500 долларға жеткенде, ол ұстайтын опционның жүзеге асырылмаған пайдасы мен зияны [(4500 − 3500) × 0.1] = 100 USDT құрайды.	Боб BTCUSDT-31DEC21-50000-C 0,3 BTC орташа бастапқы бағасы $2,600 болатын сатады. BTC бағасы көтеріледі, ал белгі бағасы 2800 долларға жеткенде, оның ұстайтын опционының жүзеге асырылмаған пайдасы мен зияны [(2600 − 2800) × 0,3] = −60 USDT құрайды.

инвестициялық кіріс

ROI әрбір позиция үшін инвестицияның пайыздық кірістілігін көрсетеді.

	Сатып алу опциясы	Сату опциясы
Формула (Жиекті кесіп өту режимі)	（Белгіленген баға - Орташа кіру бағасы）/ Орташа кіру бағасы	（Орташа кіру бағасы - Mark Price）/ Орташа кіру бағасы
Мысалдар Айқас шекара режимінде	Салли бастапқы бағасы $4,700 болатын BTCUSDT-23NOV23-36000-C 0,1 BTC сатып алады. BTC бағасы көтеріледі, ал Mark бағасы 4 900 долларға жеткенде, ол ұстайтын опционның жүзеге асырылмаған пайдасы мен зияны [(4 900 − 4 700) × 0.1] = 20 USDT құрайды. Инвестициялардың қайтарымдылығы = 20 / 4700 = 0,43%	Боб BTCUSDT-23NOV23-36000-P 0,1 BTC бастапқы бағасы $4,700 болатынын сатады. BTC бағасы көтеріледі, ал Mark бағасы 4 900 долларға жеткенде, оның ұстайтын опционының жүзеге асырылмаған пайдасы мен зияны [(4 700 - 4 900) × 0.1] = -20 USDT құрайды. ROI = -20 / 4700 = -0.43%
Формула (Портфолио шеті режимі)	Портфель маржасы шегіндегі опциондардың ROI есептеуі базалық активті тұтастай ескереді. ROI = Негізгі активтер бойынша туынды құралдардың іске асырылмаған пайдасы мен шығыны/Базалық активтердің бастапқы маржасы
Жеткізудің қайтарымдық кірісі	(Жеткізу кезіндегі ақша ағыны - Орташа кіру бағасы * Саны - Ашу ақысы - Жеткізу ақысы) / (Орташа кіру бағасы * Саны)	(Жеткізу кезіндегі ақша ағыны + Орташа кіру бағасы * Саны - Ашу ақысы - Жеткізу ақысы) / (Орташа кіру бағасы * Саны)

Жабық төлем және төлем

Жабық пайда мен шығын - бұл трейдер позицияны жапқан кезде пайда болатын пайда мен шығын.

Формула

Сатып алу/Пут үшін жабық пайда және залал = (Сауда бағасы − Орынның орташа бағасы) × Сауда көлемі − Сауда комиссиялары (ашық және жабық позиция)

Сатуға арналған жабық пайда және залал Call/Put = (Орынның орташа бағасы − Сауда бағасы) × Сауда көлемі − Сауда комиссиялары (ашық және жабық позиция)

Мысал

Сату қоңырауы: BTC индексінің бағасы 44 900 долларды құрайды. Боб орташа бастапқы бағасы $2,600 болатын 0,3 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C сатады. BTC бағасы 44 000 долларға дейін төмендеген кезде, ол позицияны ертерек 2400 долларлық белгі бағамен жабады.

Опционның жабық пайда және зияндылық көрсеткіші келесі есептеулерге негізделген 52 USDT құрайды:

[(2,600 − 2,400) × 0.3] − 44,900 × 0.3 × 0.03% − 44,000 × 0.3 × 0.03%.

Жеткізу шығындары мен төлемдері

Бұл опция мерзімі аяқталған кезде жасалады.

Формула

Сатып алу опционы үшін жеткізілген RPL = Максимум (жеткізу бағасы − страйк бағасы, 0) × Позиция саны + Сыйақы (қабылдау немесе төлеу) − Жеткізу ақысы − Сауда ақысы (ашық позиция)

Пут опционы бойынша жеткізілген RPL = Максимум (Strike Price − Delivery Price, 0) × Позиция саны + Сыйақы (алу немесе төлеу) − Delivery комиссиясы − Trading комиссиясы (ашық позиция)

Мысал

Қоңырауды сатып алу:

BTC индексінің бағасы 44 900 долларды құрайды. Энн бастапқы бағасы 3500 доллар болатын 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C сатып алады. Келісімшарт мерзімі аяқталған кезде, BTC жеткізу бағасы 52 000 АҚШ долларын құрайды. Ол 48 000 АҚШ доллары көлеміндегі бастапқы бағамен сатылады. Опционның жеткізуден түскен пайдасы мен зияны келесі есептеулерге негізделген 47,873 USDT құрайды:

Максимум (52,000 − 48,000, 0) × 0.1 − 3,500 × 0.1 − 44,900 × 0.1 × 0.03% − 52,000 × 0.1 × 0.015%

BTC индексінің бағасы 44 900 долларды құрайтын Энннің ісін қайта қарастырайық. Энннің бастапқы бағасы 3500 АҚШ доллары болатын 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C акциясы бар. Опционды жеткізудің пайдасы мен зияны 400 АҚШ долларын құрайды.

Сауда комиссиясы = Минималды (0,03% × 44 900, 12,5% × 3500) × 0,1 = 1,347 USDT

Ескерту: Бір келісімшарт бойынша сауда комиссиясы ешқашан опцион бағасының 12,5%-ынан аспауы керек.

Келісімшарт мерзімі аяқталуға жақын болған кезде жеткізу бағасы шамамен 49 000 АҚШ долларын құрайды деп есептейік.

Жеткізу ақысы = Ең төменгі [(0,015% × 49,000, 12,5% × (49,000 − 48,000)] × 0,1= 0,735 USDT

Опцион сатып алушы ретінде Энн сатып алу опционына құқық алу үшін сатушыға сыйлықақы төлеуі керек.

Формула:

Сыйақы = Сауда көлемі × Сауда бағасы

0,1 × 3500 = 350 USDT

Жеткізу шығындары мен төлемдері = 400 − 1,347 − 0,735 − 350 = 47,918 USDT

Жабық пайда мен шығын және жеткізу бойынша пайда мен шығын іске асырылмаған пайда мен шығын және жүзеге асырылған пайда мен шығыннан ерекшеленеді. Айта кету керек, жеткізу бойынша пайда мен шығын да үстеме ақыны ескереді. Толық ақпарат алу үшін келесі кестені қараңыз:

	Іске асырылмаған пайда және шығын	Жабық төлем және төлем Іске асырылған пайда мен шығын	Жеткізу шығындары мен төлемдері
Лауазымның ақысы мен зияны	ИӘ	ИӘ	ИӘ
Сауда комиссиялары	ЖОҚ	ИӘ	ИӘ
Жеткізу ақысы	ЖОҚ	ЖОҚ	ИӘ
Премиум	ЖОҚ	ЖОҚ	ИӘ

Іске асырылған пайда мен шығын

Іске асырылған пайда мен шығын - бұл трейдер позицияны ерте жапқан кезде пайда болатын пайда мен шығын. Назар аударыңыз, позиция аймағындағы жүзеге асырылған пайда мен шығын позиция ұсталғаннан бергі жалпы пайда мен шығынды білдіреді.

Формула

Іске асырылған пайда мен шығын = Қосынды (жабық позициялар бойынша пайда мен шығын) − Сауда комиссиялары (ашық және жабық позициялар)

Мысал

Позиция аймағында көрсетілген жүзеге асырылған пайда мен шығынның әртүрлі сценарийлерде қалай өзгеретінін қарастырайық.

1-сценарий: Боб Опцион белгісінің бағасы $2,400 және BTC индексінің бағасы $44,000 болған кезде BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C 0,4 сатып алады.

Сауда комиссиясы (ашық позиция) = 44 000 × 0,4 × 0,03% = 5,28 USDT

Бұл жағдайда, Боб позициясының жүзеге асырылған пайда және шығыны −5,28 USDT құрайды.

2-сценарий: BTC индексінің бағасы 44 900 долларға дейін көтерілді. Боб орташа бастапқы бағасы $2,400 болатын 0,3 BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C сатады. Ол позицияны 2600 долларлық белгі бағасымен жабады.

Іске асырылған пайда мен шығын (бұрын) = - 5.28 USDT

Сауда комиссиясы (жабық позиция) = 44 900 × 0,3 × 0,03% = 4,041 USDT

Іске асырылған пайда мен шығын = [(2,600 − 2,400) × 0,3] − 44,900 × 0,3 × 0,03% - 5,28 = 50,68 USDT

3-сценарий: Қазір Бобта BTCUSDT-31DEC21-50000-C тек 0,1 BTC бар. Содан кейін, BTC индексінің бағасы $45,000 болғанда, ол BTCUSDT-31DEC21-50000-C 0,2 BTC-ін $2,500-ға сатып алады.

Іске асырылған пайда мен шығын (бұрын) = 50.68 USDT

Сауда комиссиясы (ашық позиция) = 45 000 × 0,2 × 0,03% = 2,7 USDT

Іске асырылған пайда мен шығын (бұрын) = 50.68 − 2.7 = 47.98 USDT

Опциондық төлемдер туралы толығырақ ақпарат алу үшін мына сілтемені қараңыз Bybit Қазақстан опцияларының төлемдері түсіндірілді.